Berbagi Risiko yang Berbasis dalam Instrumen Islam

Dengan pengecualian pertukaran spot, semua bentuk kontrak Islam melibatkan waktu. Dari sudut pandang ekonomi, transaksi waktu melibatkan komitmen untuk melakukan sesuatu hari ini sebagai imbalan atas janji komitmen untuk melakukan sesuatu di masa depan.

Berbagi Risiko yang Berbasis dalam Instrumen Islam

Semua transaksi yang melibatkan waktu tunduk pada ketidakpastian, dan ketidakpastian melibatkan risiko.

Risiko ada setiap kali dari satu hasil dimungkinkan.

Pertimbangkan, misalnya, kontrak di mana penjual berkomitmen untuk mengirimkan produk di masa depan terhadap pembayaran hari ini.

Ada sejumlah risiko yang terlibat.

Ada risiko harga untuk kedua sisi pertukaran; harga mungkin lebih tinggi atau lebih rendah di masa depan.

Dalam hal ini kedua belah pihak memiliki risiko bersama setelah mereka masuk ke dalam perjanjian kontrak.

Jika harga di masa depan lebih tinggi, pembeli akan lebih baik dan risiko harga telah ditumpahkan kepada penjual.

Kebalikannya benar jika harga lebih rendah.

Ada risiko lain untuk pembeli, termasuk risiko tidak terkirim dan kualitas.

Penjual juga menghadapi risiko tambahan, termasuk risiko bahwa harga bahan baku mungkin lebih tinggi di masa depan, seperti mungkin biaya transportasi dan pengiriman.

Risiko ini juga mungkin lebih rendah.

Sekali lagi, risiko ini telah dibagi melalui kontrak.

Argumen yang sama berlaku untuk kontrak pembayaran yang ditangguhkan.

Tampaknya pertukaran spot atau penjualan tunai tidak melibatkan risiko.

Tetapi perubahan harga setelah selesainya pertukaran spot tidak sepenuhnya diketahui.

Kedua sisi pertukaran spot berbagi risiko ini.

Selain itu, dari zaman para ekonom klasik telah diketahui bahwa spesialisasi melalui keunggulan komparatif memberikan dasar bagi keuntungan dari perdagangan.

Tetapi dalam spesialisasi, seorang produsen mengambil risiko menjadi tergantung pada produsen lain yang berspesialisasi dalam memproduksi apa yang dia butuhkan.

Sekali lagi, melalui pertukaran, kedua belah pihak dalam suatu transaksi berbagi risiko spesialisasi.

Selain itu, ada risiko pra-pertukaran produksi dan transportasi yang dibagi melalui pertukaran.

Jelas bahwa kontrak di ujung lain spektrum - mudharabah dan musyarakah - adalah transaksi pembagian risiko.

Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa dengan mengamanatkan al-bai', Allah (swt) menahbiskan pembagian risiko dalam semua kegiatan pertukaran.

Pengamatan lebih lanjut yang dapat dilakukan adalah bahwa tampaknya alasan pelarangan riba adalah kenyataan bahwa peluang untuk pembagian risiko tidak ada dalam kontrak semacam itu.

Dapat dikatakan bahwa kreditor memang mengambil risiko - risiko gagal bayar.

Tetapi tidak mengambil risiko per se yang membuat transaksi diizinkan.

Seorang penjudi mengambil risiko juga, tetapi perjudian dilarang (haram).

Sebaliknya yang tampaknya penting adalah kesempatan untuk berbagi risiko.

Riba adalah kontrak transfer risiko.

Seperti ditekankan Keynes dalam tulisannya, jika tingkat bunga tidak ada, penyedia dana harus berbagi semua risiko yang dihadapi pengusaha dalam memproduksi, mamasarkan, dan menjual suatu produk.

Tetapi dengan memisahkan keuntungannya di masa depan, dengan meminjamkan uang hari ini untuk mendapatkan lebih banyak uang di masa depan, dari semua kegiatan kewirausahaan, pemberi dana mengalihkan semua risiko kepada wirausahawan.

Jelas bahwa maksud di balik pelarangan riba adalah mengalihkan fokus ke kontrak pertukaran risiko.

Namun Ismail (1989) menyatakan bahwa, berdasarkan tiga interpretasi yang dipertimbangkan, perdagangan (al-bay') dan pertukaran (al-tijarah) adalah sama.

Istilah-istilah ini muncul dalam sejumlah ayat Al-Qur'an, dan setidaknya dalam satu ayat (24:37) muncul bersama-sama.

Mengingat keindahan yang diakui dan kefasihan retorikanya dalam menyampaikan ide-ide yang kompleks, banyak sarjana berpendapat bahwa tidak mungkin menggunakan dua kata dalam ayat yang sama untuk merujuk pada kontrak transaksi yang sama.

Memang, leksikon utama bahasa Arab mengungkapkan bahwa kedua frasa itu tidak sama.

Sumber-sumber ini menyarankan, berdasarkan pada Al-Qur'an itu sendiri (2:16; 2:254; 9:111; 35:29-30; dan 61:10-13), bahwa ada perbedaan besar antara kontrak pertukaran dan perdagangan.

Kontrak dagang selalu dibuat dengan harapan menghasilkan keuntungan (ribh).

Dalam kontrak pertukaran di sisi lain, ada kemungkinan untuk mendapatkan tetapi ada juga kemungkinan kerugian (khisarah).

Dapat disimpulkan dari diskusi di atas bahwa ada dua jenis kontrak yang melibatkan waktu:
  1. Kontrak dari waktu ke waktu (atau di tempat) yang melibatkan perdagangan, di mana ada ekspektasi untung.
  2. Kontrak dari waktu ke waktu yang melibatkan pertukaran, di mana ada ekspektasi untung atau rugi.
Yang terakhir harus merujuk juga pada kontrak investasi dengan ketidakpastian untuk mendapatkan untung atau rugi.

Ini, tentu saja, tidak berarti bahwa mudharabah dan musyarakah tidak dapat digunakan untuk perdagangan jangka panjang dengan harapan keuntungan dibagi, dan untuk investasi jangka panjang, seperti yang terjadi selama berabad-abad di dunia Muslim maupun di Eropa di Abad Pertengahan.

Lopez (1976) mengemukakan bahwa ada konsensus di antara para sejarawan bahwa mudharabah - yang dipinjam dari Muslim dan dikenal sebagai "commenda" di Eropa Barat - adalah yang paling penting sebagai sarana untuk membiayai perdagangan jangka panjang dan investasi yang mengarah ke perubahan ekonomi dan pertumbuhan di Eropa.

Karena itu, harus ditekankan bahwa al-bay' mencakup kontrak investasi jangka panjang yang memungkinkan perumbuhan lapangan kerja dan pendapatan serta perluasan ekonomi.

Fokus al-tijarah dan semua instrumen keuangannya adalah perdagangan komoditas yang sudah diproduksi.

Akibatnya, Islam memenuhi kebutuhan keuangan perdagangan serta persyaratan alokasi sumber daya, investasi, produksi, pekerjaan, penciptaan pendapatan, dan manajemen risiko.

Mengingat hal di atas, implikasi ekonomi utama mengikuti.

Pertama, al-bay' adalah kontrak untuk pertukaran properti.

Ini berarti bahwa para pihak alam pertukaran harus memiliki hak properti atas subjek kontrak yang ditentukan sebelumnya.

Kedua, pertukaran membutuhkan tempat bagi para pihak untuk menyelesaikan transaksi mereka; yaitu pasar.

Dan, pasar membutuhkan aturan perilaku untuk memastikan operasi yang tertib dan efisien.

Kontrak pertukaran membutuhkan kepercayaan di antara para pihak bahwa syarat dan ketentuan pertukaran akan ditegakkan dan harus ada aturan yang mengatur distribusi hasil setelah syarat-syarat kontrak telah dilakukan.

Ini adalah aturan yang mengatur penebusan hak-hak mereka yang bukan merupakan pihak dalam kontrak secara langsung tetapi yang telah memperoleh hak dalam hasil karena, dengan satu atau lain cara, mereka atau properti mereka telah berkontribusi pada produksi apa yang menjadi subyek dari bertukar.

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel