Penilaian dan Manajemen Risiko Investasi

Risiko investasi adalah risiko operasional paling kritis yang memengaruhi bank yang beroperasi sesuai dengan versi paradigma perbankan syariah karena melekat dalam kegiatan inti mereka, yaitu risiko yang melibatkan mode pembiayaan PLS (Profit and Loss Sharing).

Penilaian dan Manajemen Risiko Investasi

Errico dan Farahbaksh menyatakan bahwa penilaian dan pengelolaan risiko investasi lebih sulit di lingkungan Islam daripada di perbankan konvensional karena empat faktor berikut:
  1. Dalam kontrak mudharabah, bank tidak dapat melakukan kontrol atas manajemen proyek investasi.
  2. Mode pembiayaan PLS tidak dapat dibuat secara sistematis bergantung pada jaminan atau tanggungan lainnya.
  3. Administrasi mode pembiayaan PLS lebih rumit dibandingkan dengan pembiayaan konvensional dan mungkin melibatkan beberapa kegiatan kompleks yang biasanya tidak dilakukan oleh bank konvensional. Kegiatan-kegiatan ini termasuk penentuan rasio PLS pada proyek-proyek investasi di berbagai sektor ekonomi dan audit berkelanjutan dari proyek-proyek yang dibiayai untuk memastikan bahwa bagian laba bank syariah dihitung secara adil.
  4. Kerangka hukum yang ada mendukung operasi pemberian pinjaman bank, yang relatif lemah.
Untuk melindungi dana yang diinvestasikan dan merealisasikan keuntungan, bank syariah lebih tergantung daripada bank konvensional pada keberadaan seperangkat kebijakan dan infrastruktur yang memadai dan tepat untuk diversifikasi, pemantauan, dan kontrol portofolio.

Mereka juga membutuhkan pasokan staf perbankan yang terlatih dan terampil dalam investasi dan praktik perbankan Islam untuk menerapkan kebijakan ini.

Sayangnya, sebagaimana ditunjukkan oleh pengalaman ekonomi transisi dan pembangunan lainnya, kebijakan dan infrastruktur yang tepat untuk manajemen risiko dan keahlian teknis manusia sulit untuk dibangun dan memerlukan banyak waktu untuk berkembang.

Kerangka kerja pengaturan untuk pengawasan perbankan karenanya harus dirancang untuk secara khusus mengatasi masalah ini.

Pengungkapan informasi juga lebih penting dalam lingkungan Islam daripada di sistem perbankan konvensional.

Hal ini terjadi karena tidak adanya perlindungan bagi para penabung investasi adalah inti dari perbankan syariah.

Memang, semakin banyak penabung dibiarkan tidak terlindungi, semakin banyak pengungkapan informasi kepada publik yang berkaitan dengan tujuan kebijakan dan strategi operasional, bank diperlukan untuk memungkinkan kreditor dan penabung untuk memantau kinerja mereka.

Memang, deposan memiliki lebih banyak insentif untuk memantau kinerja bank dalam kasus perbankan syariah daripada dalam kasus deposan konvensional.

Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa baik nilai modal dari deposito investasi, maupun pengembaliannya, tidak tetapi dan dijamin, tetapi, sebagaimana disebutkan sebelumnya, tidak tergantung pada kinerja bank dalam dana penabung investasi.

Oleh karena itu, penabung harus dapat memantau bank-bank Islam tidak hanya untuk melindungi nilai modal dana mereka, tetapi juga untuk memastikan bahwa tingkat pengembalian yang dibayarkan kepada mereka mencerminkan penerapan prinsip PLS yang adil atas laba bersih bank.

Dengan mengurangi asimetri informasi, pengungkapan data dan informasi penting yang jelas dan singkat memungkinkan para deposan lebih fleksibel dalam memilih bank tertentu di mana mereka dapat mengalokasikan dana mereka sesuai dengan preferensi risiko mereka.

Ini adalah kasus dalam versi paradigma perbankan syariah (di mana hubungan antara bank dan deposan diatur sesuai dengan kontrak mudharabah yang tidak dibatasi) karena deposan akan dapat memilih di antara bank yang berbeda untuk mengungkapkan berbagai tujuan dan kebijakan investasi.

Bahkan lebih sering terjadi jika praktik perbankan berbeda dari versi paradigma seperti, misalnya, di Republik Islam Iran, di mana bank diizinkan untuk menerima dana deposan untuk investasi dalam jenis proyek tertentu (dalam hal ini, mudharabah terbatas juga dimungkinkan pada sisi kewajiban).

Selain itu, pengungkapan informasi yang tepat dapat memberikan otoritas pengawasan dengan pemahaman yang lebih baik tentang strategi bank dan risiko yang relevan. Ini menempatkan pengawas dalam posisi yang lebih baik untuk melakukan pengawasan kehati-hatian yang efektif, sehingga mengurangi risiko sistemik.

Berlangganan update artikel terbaru via email:

0 Response to "Penilaian dan Manajemen Risiko Investasi"

Post a Comment

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel