Teknik Kredit Islami untuk Pendanaan Operasi Perdagangan

Kredit, baik yang diberikan oleh bank atau oleh perusahaan bisnis, mungkin jatuh tempo berbeda.

Kredit bisnis biasanya jangka pendek, sedangkan kredit bank mungkin jangka pendek maupun jangka menengah.

Teknik Kredit Islami untuk Pendanaan Operasi Perdagangan

Adapun keuangan jangka panjang, bank syariah tidak akan berada dalam posisi untuk menyediakannya secara langsung sampai batas tertentu, karena struktur jangka pendek yang didominasi sumber daya mereka.

Namun, mereka dapat berkontribusi secara tidak langsung melalui partisipasi dalam dana investasi.

Teknik kredit yang berbeda mungkin diperlukan untuk mendanai berbagai jenis komoditas.

Sementara murabahah, penjualan angsuran, salam, dan ijarah-wa-iqtina sesuai untuk membiayai perolehan barang standar dan yang dapat dibagi, akan ditunjukkan bahwa barang modal besar dan spesifik pembeli paling efektif dibiayai melalui teknik istishna.

Murabahah


Dari Murabahah hingga Murabahah Finansial

Murabahah, sebagaimana diwarisi dari yurisprudensi Islam, tidak dirancang untuk memenuhi kebutuhan para bankir dan penyandang dana lainnya untuk teknik pembiayaan pengganti.

Sebagai teknik keuangan yang digunakan oleh lembaga keuangan Islam, murabahah telah berevolusi dari kontrak awal dengan nama yang sama.

Murabahah berarti 'penjualan mark-up'.

Ini adalah jenis penjualan tertentu yang oleh yurisprudensi Islam dianggap sebagai kontrak kepercayaan, karena penjual dan pembeli tidak menegosiasikan harga, melainkan menyetujui margin keuntungan tertentu yang ditambahkan ke biaya, sebagaimana dinyatakan dengan setia oleh penjual.

Awalnya, murabahah tidak dianggap sebagai mode keuangan, karena itu tidak harus disimpulkan atas dasar pembayaran yang ditangguhkan.

Penjualan murabahah untuk uang tunai adalah aturan dan bukan pengecualian.

Pergeseran ke kredit murabahah, atau murabahah dengan harga ditangguhkan, adalah syarat pertama untuk transformasi menjadi teknik keuangan.

Murabahah kredit dapat digunakan oleh perusahaan non-keuangan untuk membiayai pembelian barang oleh rumah tangga dan urusan bisnis.

Namun, peningkatannya ke teknik keuangan yang sepenuhnya diperluas yang digunakan oleh perantara keuangan, membutuhkan amandemen lebih lanjut dari kontrak aslinya.

Memang, bank dan lembaga keuangan lainnya yang ingin mempraktikkan murabahah kredit perlu mengasumsikan, lebih atau kurang, fungsi intermediasi komersial, di samping fungsi aslinya sebagai perantara keuangan.

Mereka harus, pada kenyataannya, memainkan peran ganda pembelian perantara dan penjual antara pembeli utama dan penjual.

Namun, lembaga keuangan tidak berspesialisasi dalam perdagangan dan mereka tidak diperlengkapi untuk melakukan secara efisien fungsi ekonomi pedagang.

Oleh karena itu, mereka ingin meninggalkan yang paling tidak mungkin dari fungsi intermediasi keuangan tradisional mereka dan menjaga peran komersial mereka seminimal mungkin yang diperlukan untuk mematuhi prinsip-prinsip Islam.

Lebih khusus lagi mereka ingin menghindari persediaan barang dan memasarkannya dalam jangka waktu yang lama.

Ini dicapai meskipun amandemen kedua konsep asli murabahah, yaitu persyaratan bahwa kontrak penjualan harus didahului oleh janji pelanggan untuk membeli barang yang diinginkan, setelah dibeli oleh pemilik modal.

Teknik pembiayaan yang dihasilkan dengan demikian dapat dibedakan dari penjualan murabahah asli dengan dua alasan:
  1. Kredit adalah fitur yang sangat diperlukan, dan bukan hanya kemungkinan belaka.
  2. Keberadaan janji sebelumnya untuk membeli merupakan prasyarat untuk perpanjangan kredit.
Demi kejelasan, kami akan menyebut teknik pembiayaan ini sebagai 'murabahah keuangan'.

Lingkup Murabahah Keuangan

Murabahah finansial dapat digunakan, dan sebenarnya digunakan, sebagai alternatif dari kredit bank konvensional, jika yang terakhir dikaitkan dengan pembelian barang.

Namun, bank syariah dan lembaga keuangan lainnya melakukan intervensi di pasar ini dengan cara yang sangat berbeda, dibandingkan dengan bank konvensional.

Sementara yang terakhir memiliki pilihan antara pinjaman langsung kepada pembeli dan pembiayaan kembali kredit yang berasal dari penjual, lembaga keuangan Islam hanya dapat mendanai pembeli.

Pembiayaan dikecualikan, karena jumlahnya sama dengan pembelian hutang, yang tidak menguntungkan secara hukum.

Di sisi lain, sementara bank konvensional mengasumsikan peran intermediasi murni finansial, lembaga keuangan syariah menggunakan murabahah finansial harus lebih jauh mengasumsikan semacam intermediasi komersial.

Telah dicatat sebelumnya bahwa, melalui perangkat 'janji untuk membeli' lembaga keuangan Islam dapat menghindari menumpuknya investasi barang.

Selain itu, mereka biasanya memberi mandat kepada calon pembeli untuk memilih pemasok barang yang diminta, untuk bernegosiasi dengan dia syarat dan ketentuan kontrak penjualan tunai dan untuk memeriksa, pada pengiriman, kesesuaian barang dengan spesifikasi yang diperlukan.

Prosedur ini meminimalisasi risiko pembelian barang yang akan ditolak oleh pelanggan.

Namun, lembaga keuangan syariah harus mengasumsikan sampai taraf tertentu fungsi komersial dan tidak dapat betindak sebagai perantara keuangan murni.

Mereka mengasumsikan risiko komersial yang melekat pada kepemilikan mereka atas barang-barang yang diminta untuk periode waktu yang berlalu antara perolehan barang dari pemasok dengan pengiriman ke pelanggan.

Risiko komerisal ini khusus untuk murabahah finansial dan tidak dapat sepenuhnya dihindari, tidak dengan berdiri di atas alat yang disebutkan bertujuan untuk membatasi itu.

Ini menambah risiko kredit (pembayaran tertunda atau gagal bayar) yang umum bagi lembaga keuangan Islam dan konvensional.

Selain itu, risiko komersial yang dihadapi lembaga keuangan Islam bahkan mungkin lebih besar, dalam kasus di mana janji untuk membeli dianggap tidak mengikat.

Ini karena biaya tambahan mungkin dikeluarkan untuk memasarkan barang-barang yang diperoleh atas dasar janji pembelian sebelumnya, yang kemudian ditolak oleh pelanggan.

Lingkup Kredit Murabahah

Kredit murabahah memberikan alternatif untuk kredit perdagangan dan kredit pengecer yang diperpanjang oleh urusan bisnis ke perusahaan bisnis lain atau kepada konsumen.

Mereka beroperasi dengan cara yang sangat mirip, dengan dua pengecualian.

Di satu sisi, dalam hal penawaran kredit dua bagian (diskon untuk pembayaran awal atau harga penuh untuk periode pembayaran yang lebih lama), pilihan harus dibuat di muka dan kontrak harus ditentukan sehubungan dengan ketentuan yang dipilih.

Di sisi lain, harga yang ditangguhkan pasti dan kontrak tidak boleh menyebutkan biaya tambahan atas kemungkinan tunggakan.

Namun, penggunaan kredit murabahah yang efektif akan sangat terhambat, jika penjual tidak didukung secara efisien oleh lembaga keuangan.

Memang, pengalaman kredit perdagangan di ekonomi berbasis bunga menunjukkan bahwa pembiayaan sangat penting bagi kredit penjual.

Penjual yang memberikan kredit kepada pelanggan mereka tentu saja dapat mempertahankan klaim keuangan dalam portofolio mereka hingga jatuh tempo.

Tetapi mereka sering menjualnya secara tunai sebelum jatuh tempo.

Dalam hal apa pun, penjual harus memiliki jaminan melikuidasi piutang mereka saat dibutuhkan tanpa menimbulkan biaya yang berlebihan.

Jika tidak, biaya peluang penjual akan lebih tinggi dan mereka tidak akan dapat menawarkan persyaratan kredit yang kompetitif.

Perdagangan pembiayaan perusahaan berdasarkan kredit murabahah memiliki kebutuhan dukungan keuangan yang sama untuk memungkinkan mereka memberikan kredit kepada pelanggan mereka.

Namun, setelah kredit diperpanjang, itu menjadi hutang yang tidak dapat dijual dengan diskon tanpa melanggar aturan syariah.

Perusahaan-perusahaan bisnis praktis akan berhenti menggunakan kredit murabahah, kecuali jika ditemukan alternatif yang sesuai untuk penjualan piutang.

Apakah dapat diterima untuk menggeser kredit murabahah dari sistem dan sepenuhnya bergantung pada murabahah finansial yang diberikan oleh bank syariah?

Beberapa ekonom Islam menyarankan bank-bank Islam untuk terlibat dalam bisnis nyata, dan terutama perdagangan.

Ini akan dicapai melalui departemen pedagang yang memiliki keterampilan komersial yang memadai atau melalui pendirian anak perusahaan pedagang (Aspinwall, 1985).

Keuntungan utama yang dikaitkan dengan cara berbisnis ini adalah bahwa bank-bank Islam akan menanggung risiko bisnis yang ditimbulkan oleh aktivitas perdagangan dan dengan demikian memperoleh pendapatan yang jelas bebas riba.

Seseorang tidak dapat meremehkan keunggulan metode pedagang bank ini dibandingkan metode murabahah, seperti yang saat ini dipraktikkan di bank syariah, dalam hal kompatibilitas relatif mereka dengan syariah.

Namun, solusi ini benar-benar dapat diterima dengan alasan ekonomi makro dan sosial.

Selain itu, dalam semua kasus tidak menyelesaikan masalah keuangan.

Untuk satu, bank syariah sebagian besar meningkatkan dana jangka pendek, oleh karena itu mereka tidak dapat menggunakannya, di luar batas tertentu, dalam investasi jangka panjang, seperti akuisisi modal ekuitas di anak perusahaan perdagangan.

Kedua, metode yang disarankan akan mengarah pada pembentukan kerajaan keuangan yang mengendalikan dan mendominasi sebagian besar perekonomian.

Pada saat yang sama, itu akan menundukkan para pedagang ke lembaga keuangan yang kuat.

Sudah diketahui secara umum bahwa kekuatan monopoli berikutnya adalah sumber dari limbah ekonomi dan ketidakadilan sosial.

Sebagai soal fakta, berlangganan institusi perbankan komersial ke ibukota masalah bisnis di banyak negara diatur dengan ketat (Omar, 1992).

Ketiga, kredit perdagangan memang terkait erat dengan perdagangan itu sendiri.

Pedagang memandangnya sebagai perangkat yang sangat diperlukan untuk mempromosikan dan memperluas penjualan.

Keempat, semakin pentingnya kredit perdagangan yang diamati dalam ekonomi pasar maju tampaknya menyiratkan bahwa pemberian kredit oleh perusahaan bisnis efisien dalam kondisi pasar tertentu.

Penghapusan kredit murabahah akan berarti hilangnya efisiensi.

Akhirnya, metode bank-trader menyelesaikan masalah pembiayaan hanya jika itu mengambil bentuk departemen pedagang.

Tetapi, ketika bank syariah mendirikan anak perusahaan dagang, ini secara finansial independen dari institusi induk.

Jadi, jika anak perusahaan membutuhkan likuiditas untuk membiayai kredit yang telah mereka berikan kepada pelanggan mereka, mereka menemukan diri mereka dalam situasi yang persis sama seperti penjual lain berhadapan dengan sumber daya dari bank induk.

Oleh karena itu, pendirian anak perusahaan dagang tidak menghilangkan kebutuhan untuk merancang metode yang tepat untuk mendukung keuangan kegiatan kredit para pedagang.

Karena kredit pedagang harus tetap ada dalam sistem, solusi perlu dirancang untuk ketidakmungkinan membiayai kembali kredit penjual.

Pendanaan perdagangan dapat dipandang sebagai cadangan keuangan yang disediakan oleh bank dan lembaga keuangan lainnya kepada penjual setelah perpanjangan kredit mereka.

Prinsip umum yang mendasari pengembangan alternatif Islam untuk pembiayaan konvensional melibatkan penggantian cadangan keuangan berikutnya dengan dukungan keuangan sebelumnya yang diberikan kepada penjual.

Bertolak belakang dengan pembiayaan konvensional, yang didasarkan pada diskon instrumen utang, alternatif dukungan sebelumnya didasarkan pada prinsip Profit and Loss Sharing (PLS).

Penjual dapat memperoleh dukungan yang dibutuhkan baik secara langsung di pasar keuangan melalui penerbitan sertifikat PLS atau dari perantara keuangan.

Teknik-teknik ini akan dirinci di bawah ini.

Penjualan Angsuran


Penjualan cicilan adalah suatu bentuk penjualan kredit di mana harga yang ditangguhkan dibayar dengan angsuran selama periode waktu tertentu.

Secara teoritis, itu mungkin didasarkan pada musawamah (harga yang dinegosiasikan) atau pada murabahah (margin yang dinegosiasikan ditambahkan ke biaya yang dinyatakan).

Praktis, bank syariah menggunakan teknik ini mengadopsi jenis murabahah.

Penjualan cicilan sesuai untuk pembiayaan jangka menengah peralatan di mana ukuran pembiayaan membenarkan pemisahannya dalam banyak cicilan.

Produsen barang modal dan pedagang barang tahan lama dapat menjual secara angsuran kepada pelanggan mereka, asalkan mereka mendapat dukungan dari bank mereka.

Bank juga dapat menggunakan teknik ini untuk tujuan yang sama.

Namun mereka akan mensyaratkan, seperti dalam kasus murabahah keuangan, bahwa pelanggan berjanji untuk membeli barang terlebih dahulu.

Bank mungkin tidak dapat melakukan banyak ekspansi dalam jenis pembiayaan jangka menengah ini; kemampuan mereka untuk mengubah sumber daya jangka pendek menjadi penggunaan jangka panjang tentu terbatas.

Ijarah wa Iqtina

Ini melibatkan penyewaan peralatan selama periode waktu tertentu dan pengalihan kepemilikan kepada penyewa pada akhir periode.

Transfer dapat dilakukan baik secara hibah atau penjualan.

Biasanya, kontrak sewa dikaitkan dengan pemberi pinjaman yang berjanji untuk memberikan peralatan yang disewa pada akhir periode atau menjualnya dengan nilai sisa.

Ijarah wa iqtina tidak dikenal seperti itu dalam fikih tradisional tetapi tampaknya merupakan kombinasi dari dua kontrak yang sah: kontrak sewa di satu sisi dan hibah atau kontrak penjualan di sisi lain.

Mode pembiayaan ini juga sesuai untuk pembiayaan peralatan jangka menengah.

Oleh karena itu, ini merupakan pengganti yang dekat untuk penjualan angsuran.

Penggunaannya oleh penjual atau bank tunduk pada kondisi dan kendala yang sama.

Salam


Salam adalah penjualan dengan pembayaran di muka untuk pengiriman di masa mendatang (Saleh, 1992).

Salam mungkin memiliki berbagai kegunaan finansial (Omar, 1992).

Dalam bidang keuangan perdagangan, ini dapat digunakan sebagai pembiayaan tidak langsung untuk pembelian bahan baku dan barang setengah jadi.

Jika seorang produsen perlu membiayai pembelian inputnya, ia akan setuju dengan seorang pedagang, seperti pedagang besar atau eksportir, untuk menjualnya dengan barang jadi yang dibayar di muka, identik dengan miliknya.

Pedagang seharusnya berspesialisasi dalam pemasaran jenis barang jadi yang sama.

Dengan demikian, ia tidak akan membutuhkan adanya permintaan yang dijamin sebelum membiayai produsen.

Ini bukan kasus bank yang menyediakan jenis keuangan yang sama.

Memang, bank tidak tertarik menerima barang yang dibiayai pada tanggal pengiriman.

Oleh karena itu, akan mengharuskan seseorang untuk membeli barang yang dibiayai dari bank pada tanggal pengiriman.

Tampaknya salam lebih tepat sebagai keuangan pedagang daripada sebagai keuangan bank.

Tentu saja, di sini seperti dalam jenis kredit pedagang lainnya, bank harus memainkan peran untuk mendukung kegiatan kredit pedagang berdasarkan kemitraan.

Keuangan Jangka Panjang Komoditas Khusus Pembeli


Ini adalah kasus dari seorang produsen yang perlu membiayai pembelian barang modal yang tidak tersedia dengan pemasok karena mereka harus disesuaikan untuk memenuhi persyaratan spesifik pembeli.

Barang-barang khusus ini pada umumnya barang-barang besar yang membutuhkan investasi yang relatif besar.

Oleh karena itu, pemasok akan bersikeras untuk mendapatkan pesanan perusahaan dan pembayaran uang muka sebagian.

Pendanaan komoditas jenis ini mungkin masih disediakan oleh penjual, jika ia didukung oleh bank (Khaleefa, 1993), tetapi, karena komoditas yang diminta tidak tersedia saat dipesan, harus ada pada mulanya suatu timbal balik berjanji untuk membeli dan menjual diikuti oleh kontrak penjualan ketika barang diproduksi.

Namun, pemasok tidak akan berinvestasi dalam memproduksi komoditas khusus jika janji pembeli tidak dianggap mengikat.

Persyaratan ini banyak diperdebatkan di kalangan ahli hukum Islam.

Selain itu, solusi ini tidak dapat mengakomodasi persyaratan penjual untuk pembayaran di muka sebagian dari harga, karena pembayaran tersebut sama dengan membayar sebagian harga sebelum kontrak penjualan selesai.

Tampaknya teknik yang paling tepat untuk memenuhi persyaratan khusus pembiayaan pembelian barang modal spesifik pembeli dibangun di sekitar kontrak istishna.

Dua teknik seperti itu akan disajikan di bawah ini.

Penjualan Istishna Cum Instalment


Calon pembeli membuat janji kepada banknya untuk membeli barang-barang tertentu, begitu barang tersebut dibeli oleh bank.

Bank dan produsen menandatangi kontrak istishna, yang tujuannya adalah untuk memproduksi barang sesuai dengan spesifikasi pembeli.

Ketika barang diproduksi dan diterima, barang tersebut akan dijual secara angsuran kepada pembeli yang membuat janji.

Istishna terkait erat dengan salam tetapi lebih fleksibel (Dunia, 1990).

Khususnya, harga dapat dibayarkan pada saat kontrak, pada saat pengiriman atau secara bertahap.

Fleksibilitas ini memungkinkan pemenuhan kebutuhan pabrikan untuk uang muka.

Salah satu kelemahan teknik yang disarankan adalah bahwa istishna dianggap oleh mayoritas ahli hukum Islam sebagai kontrak yang tidak mengikat (jaiz).

Namun, ada pendapat di dalam sekolah Hanafi yang membuatnya mengikat bagi pemesan manufaktur untuk menerima barang-barang yang diproduksi jika mereka memenuhi spesifikasi yang diperlukan (Dunia, 1990).

Kelemahan lain terkait dengan akseptabilitas syariah dari persyaratan teknis untuk membuat pembeli berjanji mengikat.

Istishna Dua Tingkat


Ini adalah kombinasi dari dua kontrak istishna.

Calon pembeli meminta bank membuat peralatan tertentu dengan spesifikasi yang jelas.

Harga dalam kontrak pertama ini ditangguhkan.

Bank meminta produsen khusus untuk memproduksi peralatan sesuai dengan spesifikasi yang diperlukan pembeli.

Pembayaran harga kepada pabrik mungkin bertahap, jika ia perlu membiayai tahap produksi.

Berlangganan update artikel terbaru via email:

0 Response to "Teknik Kredit Islami untuk Pendanaan Operasi Perdagangan"

Post a Comment

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel