Ketergantungan yang Lebih Besar pada Ekuitas dan Mode PLS

Tantangan paling penting yang dihadapi industri keuangan Islam adalah menjadi asli dan otentik refleksi dari ajaran Islam sebagaimana mungkin dalam lingkungan saat ini.

Ini akan terjadi tidak hanya ketika bunga dihapus secara pasti dari ekonomi tetapi juga ketika dua kondisi untuk mewujudkan keadilan yang ditentukan dalam pengantar benar-benar terpenuhi.

Sistem ini akan kehilangan raison d'etre jika tidak membuat kemajuan yang signifikan dalam mempromosikan ketergantungan yang lebih besar pada ekuitas dan pembiayaan PLS (Profit and Loss Sharing) dalam sistem keuangan dan membawa distribusi kredit yang lebih adil dengan tujuan menghilangkan kemiskinan, memperluas lapangan kerja dan mandiri peluang kerja dan mengurangi kesenjangan pendapatan dan kekayaan.

Hanya ini yang akan memungkinkan sistem keuangan Islam untuk mendapatkan kredibilitas di mata massa Muslim.

Hal ini menimbulkan pertanyaan mengapa sistem gagal membuat kemajuan yang signifikan dalam menggunakan moda ekuitas dan PLS dan menghasilkan distribusi kredit yang relatif lebih adil.

Ketergantungan yang Lebih Besar pada Ekuitas dan Mode PLS

Mungkin tidak mungkin menjawab pertanyaan ini tanpa menjawab beberapa pertanyaan lain, seperti yang berikut.

Apakah sistem pernah berhasil beroperasi dalam sejarah Islam?

Apa faktor yang berkontribusi terhadap keberhasilannya?

Dapatkah sistem beroperasi di lingkungan yang berubah?

Jika bisa, maka apa saja lembaga berbeda yang perlu didirikan untuk memungkinkannya beroperasi di lingkungan modern ketika kondisi yang menguntungkan yang ada selama periode Klasik tidak ada lagi?

Intermediasi Keuangan dalam Sejarah Islam


Dari tahap yang sangat awal dalam sejarah Islam, umat Islam dapat membangun sistem keuangan tanpa bunga untuk memobilisasi sumber daya untuk membiayai kegiatan produktif dan kebutuhan konsumen.

Sistem untuk mendanai kegiatan produktif sebagian besar didasarkan pada moda pembagian laba dan rugi mudharabah dan musyarakah.

Moda lain, termasuk pinjaman tanpa bunga (qardhul hasan), juga digunakan untuk membantu membiayai pembelian secara kredit oleh konsumen serta bisnis dan untuk membantu yang membutuhkan.

Tidak ada data empiris yang tersedia tentang pengoperasian sistem Islam di masa lalu.

Namun, bukti sejarah apa pun yang tersedia tampaknya menunjukkan bahwa sistem tersebut bekerja cukup efektif selama masa kejayaan peradaban Muslim dan selama berabad-abad sesudahnya.

Menurut Udovitch, mode pembiayaan Islam (mudharabah dan musyarakah) mampu memobilisasi 'seluruh sumber daya moneter dunia Islam abad pertengahan' untuk membiayai pertanian, kerajinan, manufaktur, dan perdagangan jarak jauh.

Mereka digunakan tidak hanya oleh umat Islam tetapi juga oleh orang-orang Yahudi dan Kristen (Udovitch, 1970) sampai-sampai pinjaman berbunga dan praktik riba yang berlebihan tidak umum digunakan (Udovitch, 1981).

Menurut Goitein, pelanggaran hukum Yahudi, Kristen, dan Islam terhadap bunga ditemukan dalam dokumen Geniza 'hanya satu kali dalam catatan keputusan', meskipun 'sejumlah besar dokumen Geniza berurusan dengan kredit' (Goitein, 1967).

Schatzmiller juga menyimpulkan bahwa modal finansial dikembangkan selama periode awal oleh sejumlah besar pemilik dana moneter dan logam mulia, tanpa larangan riba, yang menghambatnya dengan cara apa pun' (Schatzmiller, 1994).

Pemodal dikenal dalam sejarah Muslim awal sebagai sarraf.

Pada saat Khalifah Abbasiyah al-Muqtadir, mereka telah mulai melakukan sebagian besar fungsi dasar bank modern (Fischel, 1992).

Mereka memiliki pasar sendiri, sesuatu yang mirip dengan Wall Street di New York dan Lombard Street di London, dan memenuhi semua kebutuhan perbankan perdagangan, industri, dan pertanian (Duri, 1986) dalam batasan lingkungan teknologi yang berlaku saat itu.

Namun, karena sarraf bukan bank dalam pengertian modern yang sepenuhnya teknis, Udovitch lebih suka menyebutnya 'bankir tanpa bank' (Udovitch, 1981).

Instrumen hukum yang diperlukan untuk penggunaan pembiayaan yang luas melalui mudharabah dan musyarakah sudah tersedia pada periode Islam paling awal (Udovitch, 1970).

Instrumen-instrumen ini, yang merupakan fitur penting dari perdagangan dan industri dan menyediakan kerangka kerja untuk investasi, ditemukan dalam bentuk yang dikembangkan di beberapa karya hukum Islam paling awal.

Beberapa institusi, praktik dan konsep yang sudah sepenuhnya berkembang dalam sumber-sumber hukum Islam pada akhir abad ke delapan tidak muncul di Barat, menurut Udovitch, hingga beberapa abad kemudian.

Kemampuan untuk memobilisasi sumber daya keuangan, bersama dengan kombinasi beberapa faktor ekonomi dan politik, memberikan dorongan besar untuk perdagangan yang mengalir dari Maroko dan Spanyol di Barat, ke India dan Cina di Timur, Asia Tengah di Utara, dan Afrika di Selatan.

Perpanjangan pengaruh perdagangan Islam diindikasikan tidak hanya oleh dokumen-dokumen sejarah yang tersedia tetapi juga oleh koin-koin Muslim dari abad ke tujuh hingga kesebelas yang ditemukan melalui penggalian di negara-negara seperti Rusia, Finlandia, Swedia, Norwegia, dan Kepulauan Inggris yang berada di pinggiran dari dunia Muslim saat itu (Kramers, 1952).

Perluasan perdagangan menghasilkan kemakmuran, yang, pada gilirannya, 'memungkinkan pengembangan keterampilan industri yang membawa nilai artistik produk ke ketinggian yang tiada bandingnya' (Udovitch, 1970).

Karena bisnis pada umumnya kecil, bahkan pengusaha miskin dan kelas menengah tampaknya telah berkembang.

Ini membawa kita ke pertanyaan kedua tentang apa saja faktor-faktor yang menyebabkan keberhasilan mode primer pada periode Klasik.

Faktor-faktor yang Menyumbang Keberhasilan Masa Lalu


Semua fungsi yang dilakukan sarraf menuntut minimalisasi konflik kepentingan pemodal/agen untuk memastikan kepercayaan total semua pemangku kepentingan (sarraf, dan penyedia dan pengguna dana) satu sama lain.

Ini membawa kita pada pertanyaan-pertanyaan tentang faktor-faktor apa yang memungkinkan untuk meminimalkan konflik kepentingan pemodal/agen dalam periode Klasik dan apa yang dapat dilakukan di zaman modern untuk menciptakan kepercayaan yang sama dari para pemangku kepentingan satu sama lain ketika kondisinya telah berubah.

Jawabannya terletak pada dukungan yang diterima sistem dari lingkungan yang memungkinkan.

Pertama, mekanisme pasar bekerja secara efektif dan mendorong semua peserta di pasar untuk melakukan pekerjaan mereka dengan jujur dan efisien demi kepentingan pribadi jangka panjang mereka sendiri.

Ini menerima dukungan lebih lanjut dari nilai-nilai Islam yang umumnya diamati oleh para peserta pasar.

Kedua, sarraf beroperasi di komunitas yang jauh lebih kecil dibandingkan dengan komunitas di mana bank modern beroperasi.

Dengan demikian, penyedia dan pengguna dana serta sarraf semuanya dikenal satu sama lain.

Ini semakin diperkuat oleh keanggotaan hampir semua peserta dalam suku, serikat, persaudaraan atau sufi.

Ini membentuk 'komunitas moral' dengan solidaritas sosial dan rasa saling percaya dan kerja sama.

Ini bertindak sebagai 'mekanisme penegakan kontrak informal' dan berfungsi sebagai pencegah kecurangan dan penipuan.

Siapa pun yang mencoba menipu atau menunda-nunda terlalu dikucilkan.

Seluruh komunitas tidak akan melakukan bisnis dengan pihak yang bersalah.

Ini, bersama dengan operasi kekuatan pasar yang efektif, semakin diperkuat oleh lingkungan keagamaan yang berlaku saat itu yang membantu menciptakan penegakan diri sendiri terhadap nilai-nilai agama.

Iklim rasa saling percaya dan kerja sama ini, menurut Udovitch, tidak didasarkan pada 'bantuan biasa atau sesekali', melainkan 'praktik komersial yang diakui menjulang besar dalam diskusi kemitraan (mudharabah dan musyarakah) pada tingkat yang sama dengan setoran, janji, dan kontrak serupa' (Udovitch, 1970).

Ketiga, lingkungan ekonomi juga kurang kompleks dan, secara umum, tampaknya ada lebih sedikit volatilitas dalam variabel ekonomi, terutama harga dan nilai tukar, daripada apa yang berlaku di zaman modern.

Keempat, sarraf adalah pemilik perorangan atau perusahaan kemitraan dan pemisahan kepemilikan dan kontrol bukanlah masalah.

Kepentingan diri para sarraf sendiri serta para pengguna dana memperkuat rasa saling percaya dan kepercayaan dalam suatu sistem di mana mudharabah dan musyarakah adalah metode utama yang tersedia untuk memobilisasi sumber daya keuangan.

Mereka membawa ke pembuangan perdagangan dan industri 'seluruh sumber daya moneter dunia Islam abad pertengahan' dan berfungsi sebagai 'sarana pembiayaan, dan sampai batas tertentu, mengasuransikan usaha komersial, serta menyediakan kombinasi keterampilan dan layanan untuk eksekusi yang memuaskan mereka' (Udovitch, 1970).

Tidak adanya tingkat pengembalian positif yang telah ditentukan membuat semua orang (kaya dan miskin) menjadi calon prospektif untuk dibiayai oleh sarraf, asalkan ia memiliki keterampilan dan pengalaman yang diperlukan untuk melakukan bisnis dengan sukses bersama dengan reputasi kejujuran.

Karena itu, kaum miskin tidak selalu dirugikan.

Kelima, instrumen hukum yang diperlukan untuk penggunaan ekstensif pembiayaan melalui mudharabah dan musyarakah juga sudah tersedia pada periode Islam paling awal (Udovitch, 1970).

Instrumen-instrumen ini, yang ditemukan dalam bentuk yang dikembangkan di beberapa karya hukum Islam paling awal, diilhami oleh persyaratan Al-Qur'an bahwa semua transaksi pinjaman harus diselesaikan secara tertulis dengan saksi (Al-Qur'an, 2: 282).

Instrumen tertulis menjadi ciri penting dari intermediasi keuangan.

Terakhir, namun tidak kalah pentingnya, yang membantu lebih jauh adalah kekuatan dan kemandirian sistem peradilan (mahkamah al-qada).

Pengadilan membantu memastikan pemenuhan kewajiban kontrak secara jujur.

Dimungkinkan juga untuk mendapatkan keadilan segera dengan biaya rendah dalam hal waktu, masalah dan uang.

Kantor qadi (hakim) 'terbukti', menurut Schacht, 'salah satu lembaga paling keras yang dikembangkan oleh masyarakat Islam'.

Para qadi, bersama dengan ulama (ulama agama), "memainkan peran penting dalam mempertahankan peradaban Islam, dan pada saat kekacauan mereka membentuk elemen stabilitas" (Schacht, 1970).

Akibatnya, iklim kepercayaan berlaku, konflik kepentingan diminimalkan dan biaya transaksi untuk menegakkan kontrak berkurang.

Sistem bekerja dengan efektif.

Ini mengarah pada perluasan perdagangan dan membantu mendorong perdagangan, industri, dan pertanian ke tingkat yang optimal, seperti yang ditunjukkan sebelumnya.

Lembaga Dibutuhkan untuk Mengaktifkan Sistem untuk Bekerja


Ini membawa kita ke pertanyaan berikutnya apakah kebangkitan kembali mode mudharabah dan musyarakah keuangan Islam dapat beroperasi dengan sukses di dunia modern ketika lingkungan yang memungkinkan yang berlaku pada periode Klasik tidak ada.

Bank beroperasi dalam komunitas yang relatif lebih besar di mana semua pemangku kepentingan yang berbeda (pemegang saham, deposan, direktur, manajemen, dan pengguna dana) tidak perlu saling mengenal dengan baik.

Dalam situasi anominitas yang sekarang berlaku, deposan mungkin ragu untuk mempercayakan simpanan mereka kepada bank, dan bank juga mungkin enggan memberikan pembiayaan kepada pengguna berdasarkan PLS kecuali jika moral hazard berkurang dan iklim kepercayaan tercipta antara pemodal dan agen.

Oleh karena itu, pertanyaan yang perlu diatasi adalah bagaimana menciptakan kembali iklim kepercayaan yang berlaku di masa lalu.

Tanpa secara efektif menjawab pertanyaan ini, moda-moda utama mudharabah dan pembiayaan musyarakah mungkin tidak dapat memperoleh landasan dan bank-bank bahkan mungkin mencoba untuk menghindari risiko yang terkait dengan moda-moda sekunder dengan mengadopsi strategi yang berbeda (hiyal).

Akibatnya, manfaat yang diklaim dari sistem Islam yang dihasilkan dari ketergantungan yang lebih besar pada modal dan mode PLS juga mungkin gagal direalisasikan.

Oleh karena itu, perlu untuk menciptakan lingkungan baru yang kompatibel dengan kondisi modern untuk membantu meminimalkan risiko dan untuk menciptakan iklim kepercayaan di antara semua peserta di pasar keuangan Islam.

Risiko bukan hanya kekhasan sistem keuangan Islam.

Mereka hadir dalam semua sistem keuangan: risiko yang terkait dengan uang fidusia, tingkat suku bunga dan fluktuasi nilai tukar, default pinjaman, kegagalan operasional, bencana alam dan berbagai kelemahan manusia, manajerial dan lingkungan lainnya.

Sistem keuangan Islam sama-sama terekspos terhadap semua risiko ini.

Satu-satunya risiko yang ditambahkan ke sistem keuangan Islam adalah risiko yang muncul dari ketergantungan yang lebih besar pada moda ekuitas dan PLS.

Di sini juga sistem keuangan Islam tidak unik.

Perusahaan dan bank universal telah lama terpapar risiko serupa dan pengalaman mereka dalam menanganinya dapat memberikan wawasan berharga bagi bank syariah.

Tentu saja tidak mungkin untuk meniru lingkungan yang berlaku selama periode Klasik.

Namun demikian, adalah mungkin untuk menciptakan lembaga yang dapat membantu meminimalkan risiko yang terkait dengan anonimitas, moral hazard, konflik kepentingan pemodal/agen, dan keterlambatan penyelesaian kewajiban finansial.

Lembaga-lembaga ini harus dapat membantu bank dengan cara yang berbeda.

Mereka harus memungkinkan mereka untuk mendapatkan informasi yang dapat dipercaya tentang klien mereka dan untuk memastikan bahwa dana yang dipinjamkan mereka kepada klien mereka dipekerjakan secara efisien sesuai dengan kesepakatan dan bahwa laba yang dinyatakan oleh mereka mencerminkan gambaran sebenarnya dari bisnis.

Mereka juga harus membantu mereka menerima pembayaran tepat waktu, dan mendapatkan keadilan segera jika terjadi perselisihan dengan, atau penundaan yang disengaja oleh, klien mereka.

Mereka juga harus memungkinkan bank untuk mendapatkan likuiditas ketika dibutuhkan oleh mereka karena keadaan yang tidak terduga.

Pembentukan lembaga-lembaga semacam itu harus memberi jalan panjang untuk menyediakan lingkungan yang menguntungkan yang tersedia bagi para sarraf pada periode Klasik.

Jika institusi semacam itu tidak tersedia, maka bahkan bank dengan tata kelola perusahaan terbaik mungkin menghadapi kesulitan dan pergerakan sistem keuangan Islam ke arah yang diinginkan mungkin tidak dapat memperoleh momentum.

Beberapa institusi yang perlu diciptakan secara singkat ditunjukkan di bawah ini.

Lembaga pemeringkat kredit, badan perdagangan, dan asosiasi perdagangan.

Salah satu lembaga yang dibagikan ini adalah lembaga pemeringkat kredit yang menilai bank sendiri dan juga rekanannya.

Dalam komunitas yang relatif lebih kecil dari periode Klasik, peringkat tersebut tersedia secara informal tanpa bantuan lembaga pemeringkat kredit formal melalui operasi disiplin pasar dan kontak pribadi yang intim dari pihak-pihak terkait.

Ini semakin diperkuat oleh disiplin internal dari struktur sosial-ekonomi suku, serikat, persaudaraan dan lingkaran sufi.

Sekarang lembaga pemeringkat kredit dan badan perdagangan dan asosiasi perdagangan yang dapat melakukan tugas ini.

Sebagian besar negara Muslim saat ini tidak memiliki lembaga pemeringkat kredit swasta.

Apalagi badan perdagangan dan asosiasi perdagangan mungkin tidak peduli dengan penegakan disiplin yang diperlukan.

International Islamic Rating Agency (IIRA), yang telah didirikan di Bahrain, merupakan langkah ke arah yang benar.

Ini akan melakukan sejumlah fungsi termasuk pemeringkatan dari semua penerbit instrumen publik dan swasta sehubungan dengan kekuatan finansial mereka, risiko keuangan dan kelayakan kredit.

Ini juga akan menilai kepatuhan terhadap instrumen keuangan syariah serta penerbitnya.

Ini akan memiliki dewan syariah sendiri untuk memberi nasihat tentang masalah syariah.

Dengan demikian, ini akan melengkapi pekerjaan Islamic Financial Services Board (IFSB) dan Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) dalam menetapkan standar untuk pengungkapan yang memadai.

Ini akan membantu mempromosikan pasar modal internasional untuk instrumen keuangan Islam.

Meskipun IIRA akan menilai organisasi non-bank swasta, itu tidak akan mungkin untuk menilai ribuan rekanan dengan siapa bank berurusan.

Karena itu, akan diinginkan untuk memiliki lembaga pemeringkat kredit swasta di semua negara Muslim untuk memfasilitasi tugas bank syariah dalam memilih rekanannya.

Bahkan, pendirian lembaga-lembaga semacam itu juga akan memudahkan tugas IIRA itu sendiri dalam mendapatkan informasi yang diperlukan untuk mengetahui kekuatan finansial, risiko keuangan, dan kelayakan kredit bahkan dari penerbit swasta instrumen keuangan yang peringkatnya ingin diberikan oleh IIRA.

Dewan Syariah Terpusat


Juga perlu untuk menstandarkan cara-cara pembiayaan syariah sejauh memungkinkan.

Beberapa perbedaan pendapat akan tetap ada dan ini mungkin sehat untuk sistem keuangan karena akan memberikan alternatif berbeda untuk melakukan bisnis alih-alih memaksakan kesesuaian yang kaku.

Pembentukan dewan syariah terpusat harus membantu menciptakan keharmonisan yang dibutuhkan.

Dengan tidak adanya dewan terpusat seperti itu, setiap bank wajib memiliki dewan syariah sendiri.

Ini sangat mahal, terutama untuk bank kecil.

Selain itu, keberadaan sejumlah besar dewan syariah mengarah pada pertengahan pendapat, yang menciptakan ketidakkonsistenan dan ketidakpastian.

Dapat diharapkan bahwa, dengan berlalunya waktu dan diskusi bebas dari semua masalah kontroversial, konflik mungkin cenderung diselesaikan secara bertahap.

Namun, pada fase awal evolusi, dewan terpusat semacam itu tampaknya diperlukan untuk meminimalkan perbedaan dan untuk membakukan instrumen keuangan Islam.

Standarisasi semacam itu juga akan membantu membuka jalan bagi penciptaan pasar keuangan Islam.

Sementara beberapa negara Muslim telah menstandarkan instrumen mereka, mungkin diinginkan bagi negara lain untuk melakukan hal yang sama.

Penting juga bahwa standarisasi harus dilakukan, bahkan di tingkat semua negara Muslim.

Dewan Syariah Bank Pembangunan Islam harus dapat melengkapi dan mempercepat pekerjaan Komite Fikih OKI (Organisasi Konferensi Islam) dalam mencapai tujuan ini.

Izin dan Audit Syariah


Di antara tantangan paling krusial sebelum bank syariah adalah menciptakan kepercayaan pada deposannya serta semua operator lain di pasar tentang keharmonisan operasinya dengan syariah.

Untuk tujuan ini, dua langkah penting perlu diambil.

Langkah pertama adalah mendapatkan izin dari dewan syariah tentang kompatibilitas syariah dari semua produknya.

Langkah kedua adalah memberikan jaminan bahwa semua transaksinya benar-benar sesuai dengan keputusan dewan syariah.

Langkah pertama adalah seperti pergi ke ahli hukum untuk memastikan apakah tindakan spesifik bank sesuai dengan undang-undang negara dan, jika tidak, perubahan apa yang diperlukan di dalamnya untuk membuatnya jadi.

Yang kedua adalah apa yang dilakukan oleh auditor dan pengawas perbankan: memastikan bahwa tidak ada transaksi bank yang melanggar hukum negara.

Dewan syariah seperti ahli hukum.

Mereka hanya dapat melakukan tugas pertama.

Sulit bagi mereka untuk melakukan tugas kedua, yang menuntut peninjauan terhadap semua, atau setidaknya sampel acak, dari berbagai transaksi yang telah terjadi di berbagai cabang bank untuk memastikan bahwa mereka sesuai dengan putusan pengadilan dewan syariah.

Ini menuntut kunjungan ke tempat bank untuk memeriksa operasinya dengan cara yang sama seperti yang dilakukan auditor dan penyelia.

Secara umum diasumsikan bahwa dewan syariah melakukan tugas ini.

Namun, anggota dewan syariah tidak memiliki waktu atau staf untuk melakukan tugas seperti itu secara efektif.

Pertanyaannya yang muncul adalah bagaimana memastikan implementasi keputusan dewan syariah oleh manajemen bank.

Jika ini tidak dipastikan keberadaan dewan syariah kehilangan maknanya.

Ada tiga alternatif yang dapat dipertimbangkan untuk tujuan ini.

Salah satunya adalah untuk otoritas pengawas itu sendiri untuk melakukan audit syariah dalam perjalanan kunjungan pengawasan normal.

Ini mungkin tidak dianggap diinginkan oleh bank-bank Islam di negara-negara di mana pemerintah dan otoritas pengawas tidak cenderung mendukung perbankan Islam.

Namun memiliki keuntungan bahwa, jika otoritas pengawas melakukan audit syariah, mereka juga akan mencoba untuk membakukan keputusan fikih.

Alternatif kedua, lebih disukai, adalah mendirikan perusahaan audit syariah independen di sektor swasta.

Perusahaan-perusahaan ini harus merekrut dan melatih staf yang cukup untuk memeriksa transaksi bank dengan maksud untuk menentukan apakah mereka sesuai dengan syariah.

Alternatif ini memiliki kelemahan yaitu melibatkan banyak institusi.

Pengawas dari tiga lembaga berbeda akan mengetuk pintu bank pada waktu yang berbeda.

Yang pertama dari pengawas ini adalah dari otoritas pengawas yang mengirimkan pemeriksa ke bank untuk menentukan kesesuaian operasi mereka dengan hukum negara dan prinsip-prinsip perbankan yang aman dan sehat.

Yang lainnya adalah auditor syariah yang pergi ke bank untuk menentukan kesesuaian operasinya dengan syariah.

Kelompok ketiga adalah auditor yang disewa yang akan memastikan bahwa laporan keuangan bank telah disusun sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku umum.

Ini mungkin tidak nyaman bagi bank karena akan membuat sejumlah staf mereka terlibat dalam membantu tiga inspektur pada waktu yang berbeda, dan dengan demikian menambah biaya mereka.

Alternatif ketiga, dan bahkan lebih disukai, adalah bagi perusahaan audit charter yang ada untuk memperoleh keahlian yang diperlukan dalam syariah untuk memungkinkan mereka melakukan audit syariah.

Ini akan membantu menghindari proliferasi lembaga yang harus berurusan dengan bank syariah.

Bank mungkin akan lebih suka alternatif ini karena akan lebih mudah bagi mereka untuk memiliki audit syariah pada saat yang sama dengan audit akun.

Audit Eksternal


Kompleksitas bisnis perbankan yang semakin meningkat serta krisis yang disaksikan oleh sistem keuangan internasional telah meningkatkan fungsi audit eksternal ke posisi yang sangat penting dalam semua sistem keuangan.

Akan tetapi, ini lebih menuntut dan menantang dalam sistem keuangan Islam.

Penting bagi auditor eksternal untuk memastikan tidak hanya bahwa laporan keuangan bank disusun dalam semua hal yang material sesuai dengan standar pelaporan keuangan yang diterima secara profesional tetapi juga bahwa laba atau rugi yang dinyatakan oleh bank benar-benar mencerminkan kondisi bank dan bahwa laba telah diturunkan tanpa melanggar ajaran syariah.

Secara konvensional tidak dianggap sebagai tugas auditor untuk melakukan audit syariah.

Mereka bahkan tidak dilengkapi saat ini untuk melakukannya.

Namun, jika tugas ini diberikan kepada mereka berdasarkan apa yang telah dibahas di atas di bawah subjek audit syariah, maka auditor eksternal harus menciptakan keahlian yang diperlukan untuk melakukan tugas ini.

Ini akan menuntut bahwa pelatihan auditor juga mencakup pelatihan yang diperlukan dalam aspek keuangan syariah, seperti halnya pelatihan dalam audit dan hukum.

Jika pelatihan tersebut terbukti terlalu rumit untuk auditor, mungkin juga bagi perusahaan audit untuk merekrut sarjana syariah dan memberi mereka latar belakang yang diperlukan dalam audit.

Agar auditor eksternal dapat melakukan pekerjaan audit yang efektif, ia harus memiliki independensi dan objektivitas.

Pengalaman perusahaan audit Arthur Andersen telah dengan jelas mengungkapkan bahwa tidak boleh ada apa pun yang menunjukkan kepentingan auditor dalam melindungi manajemen bank.

Hanya audit yang tidak memihak yang akan menciptakan kepercayaan pada laporan auditor dan mempromosikan kepercayaan pada bank.

Meskipun itu adalah tugas sistem kontrol internal untuk mencegah, atau mendeteksi dan memperbaiki, salah saji material yang timbul dari kecurangan dan kesalahan, auditor eksternal tidak dapat dilepaskan dari tanggung jawab untuk memastikan bahwa ini telah dilakukan dengan hati-hati.

Dia harus merancang dan melaksanakan prosedur audit dengan cara yang akan membantu mengurangi risiko tingkat rendah memberikan opini audit yang tidak pantas.

Para pemegang saham, Dewan Direksi, manajemen dan para deposan semuanya bergantung pada laporannya dan akan sangat disayangkan jika ia gagal.

Namun, kesuksesan auditor dalam pekerjaannya akan sangat bergantung pada pekerjaan audit internal.

Jika audit internal lemah, auditor eksternal mungkin menemukan sangat sulit untuk melakukan pekerjaannya secara efektif.

Kekuatan auditor internal sangat dipengaruhi oleh kompetensi, kesadaran, dan integritas Dewan Direksi dan manajemen.

Pengadilan Syariah atau Pengadilan Perbankan


Persyaratan lain yang sangat diperlukan dari sistem keuangan syariah adalah ketersediaan beberapa fasilitas yudisial yang akan membantu bank memulihkan pinjaman mereka segera dari klien yang secara tidak adil menunda-nunda tentang pembayaran kembali dan juga membantu klien bank mendapatkan keadilan dengan cepat dengan biaya rendah ketika bank itu sendiri bertindak tidak adil.

Pembentukan pengadilan syariah atau pengadilan perbankan akan sangat membantu dalam medapatkan putusan yang cepat atas perselisihan bank dengan klien mereka, dan sebaliknya.

Vonis pengadilan sipil yang normal biasanya memakan waktu beberapa tahun di sebagian besar negara Muslim.

Pengadilan syariah atau pengadilan perbankan akan memiliki efek jera yang lebih besar jika nama bank atau klien mereka dinyatakan bersalah oleh pengadilan ini juga dipublikasikan di surat kabar.

Ketakutan mendapatkan publisitas yang buruk akan membantu meminimalkan pelanggaran kontrak.

Selain itu, nama-nama pihak yang melanggar kebiasaan juga dapat dikirim ke badan perdagangan dan asosiasi perdagangan untuk daftar hitam untuk menciptakan efek yang sama dengan pengucilan sosial pada periode Klasik.

Organisasi Audit


Mungkin juga diinginkan untuk memiliki organisasi audit yang dimiliki bersama oleh bank untuk mengevaluasi akun untung rugi dari klien mereka yang oleh bank merasa telah mencoba menipu mereka dalam pengaturan PLS.

Ketakutan terekspos pada pemeriksaan menyeluruh atas rekening mereka oleh organisasi semacam itu akan melengkapi kekuatan pasar dalam membantu meminimalkan upaya yang dilakukan oleh pengguna dana berdasarkan PLS untuk memperpendek bank.

Pembentukan organisasi audit semacam itu akan menyelamatkan lembaga keuangan individual dari kebutuhan untuk merekrut staf auditor yang besar.

Dengan demikian akan menciptakan ekonomi yang substansial dalam pengeluaran untuk semua lembaga keuangan.

Ini juga akan memberikan jaminan kepada investor yang memberikan dana mereka langsung ke bisnis bahwa, jika diperlukan, mereka akan dapat memeriksa rekening dengan benar oleh lembaga yang berkualifikasi dan tidak memihak.

Seluruh konsep 'audit' mungkin harus menjalani transformasi dalam kasus mode utama keuangan Islam.

Audit konvensional adalah 'tidak secara khusus dirancang untuk mengungkap penipuan manajemen' (Elliot dan Willingham, 1980).

Jika auditor melakukan audit yang rajin dan mengevaluasi laporan keuangan sesuai dengan 'prinsip akuntansi yang diterima secara umum', kewajiban profesional auditor telah dipenuhi.

Auditor tidak bertanggung jawab untuk mendeteksi malpraktek manajemen atau untuk menentukan laba 'nyata'.

Dia tidak memiliki tanggung jawab untuk memeriksa dan mempertanyakan (Lechner, 1998).

Perusahaan akuntansi umumnya cenderung mengakomodasi klien mereka, terutama klien besar, yang mempekerjakan mereka.

Auditor akan gagal dalam melaksanakan tanggung jawabnya dalam sistem PLS jika dia tidak mencoba untuk mendeteksi dan mengungkapkan tindakan manajemen yang tidak jujur dan dipertanyakan serta untuk menentukan jumlah laba yang nyata untuk memastikan pengembalian yang 'adil' kepada pemegang saham dan deposan mudharabah.

Pool of Talent yang Bekualitas


Untuk mengaktifkan sistem Islam untuk memenuhi persyaratan syariah serta BCBS, perlu untuk melatih staf dan klien bank, serta masyarakat umum, dalam prinsip-prinsip perbankan Islam.

Namun, ini tidak cukup.

Penting juga untuk menciptakan kumpulan ahli dan profesional yang sangat berkualitas dengan pengetahuan mendalam tidak hanya tentang syariah dan tujuannya, tetapi juga keuangan Islam dan konvensional serta rekayasa keuangan.

Ini adalah mungkin jika lembaga tingkat pertama diciptakan untuk tujuan ini dengan kolaborasi lembaga keuangan, bank sentral, universitas dan pemerintah.

Direktur dan manajemen senior bank syariah serta penasihat syariah juga harus diminta untuk mengambil kursus tersebut.

Jika bank sentral dan universitas dapat membuat pengaturan untuk tujuan ini, seperti yang dilakukan dalam kasus perbankan konvensional, tugas bank syariah akan menjadi relatif lebih mudah.

Pasar Keuangan Islam


Juga penting untuk menciptakan pasar keuangan Islam.

Tidak adanya pasar sekunder untuk instrumen keuangan syariah membuat sangat sulit bagi bank syariah untuk mengelola likuiditasnya.

Akibatnya, mereka akhirnya mempertahankan rasio likuiditas yang relatif lebih tinggi daripada yang umumnya dipertahankan oleh bank konvensional.

Ini memengaruhi profitabilitas dan daya saing mereka.

Pembentukan Islamic Financial Services Board (IFSB), International Islamic Financial Market (IIFM) dan Liquidity Management Centre (LMC) akan membantu menyediakan infrastruktur kelembangaan yang dibutuhkan untuk pasar keuangan Islam.

IFSB akan membantu mempromosikan praktik pengaturan dan pengawasan yang seragam dan standar kehati-hatian untuk lembaga keuangan Islam dengan cara yang sama seperti yang dilakukan oleh BCBS.

IIFM akan meningkatkan kerja sama di bidang keuangan di antara negara-negara Muslim dan lembaga keuangan dengan mempromosikan pengembangan produk dan menyelaraskan praktik perdagangan.

Ini akan berfungsi sebagai katalis untuk pengembangan dan promosi pasokan lebih besar instrumen keuangan yang kompatibel dengan syariah.

LMC akan berfungsi sebagai lengan operasi IIFM dalam upaya memfasilitasi penciptaan pasar uang antar bank yang akan memungkinkan lembaga keuangan syariah mengelola aset dan liabilitas mereka secara efektif.

Ini akan menciptakan peluang investasi jangka pendek yang kompatibel dengan syariah dengan menyediakan instrumen keuangan (sukuk) yang likuid, dapat diperdagangkan, dan didukung aset di mana lembaga-lembaga ini dapat menginvestasikan surplus likuiditasnya.

Ini juga akan memfasilitasi sumber dan sekuritisasi aset dan perdagangan secara aktif dalam sukuk dengan menawarkan penawaran beli/jual.

Ketiga institusi tersebut bersama-sama akan membantu membangun pasar keuangan syariah dengan menghilangkan kelemahan yang dialami oleh bank syariah tentang kurangnya standarisasi persyaratan dan instrumen dan tidak tersedianya aset yang kompatibel dengan kualitas syariah untuk diperdagangkan di pasar sekunder.

Ini seharusnya membantu sistem keuangan Islam untuk berkembang lebih cepat di masa depan dan menciptakan ceruk yang lebih besar di pasar keuangan negara-negara Muslim.

Lender of Last Resort


Bank syariah juga membutuhkan beberapa fasilitas yang mirip dengan lender of last resort yang tersedia untuk bank konvensional untuk mengatasi krisis likuiditas ketika mereka terjadi secara tiba-tiba sebagai akibat dari keadaan yang tidak terduga.

Fasilitas seperti itu tersedia untuk bank syariah saat ini berdasarkan bunga dan, oleh karena itu, tidak dapat diterima karena ketidakcocokannya dengan syariah.

Penggunaannya membuat bank-bank Islam mendapat banyak kritik.

Mungkin perlu mempertimbangkan pembentukan kumpulan bersama di bank sentral untuk menyediakan akomodasi bersama bagi bank jika dibutuhkan.

Semua bank mungkin diminta untuk menyumbangkan persentase tertentu dari deposito mereka yang disepakati bersama dalam kumpulan bersama ini, sama seperti yang mereka lakukan dalam hal persyaratan cadangan wajib.

Mereka kemudian akan memiliki hak untuk meminjam bebas bunga dari kelompok ini dengan ketentuan bahwa penggunaan bersih fasilitas ini adalah nol (yaitu, penarikan tidak melebihi kontribusi) selama periode waktu tertentu.

Dalam suatu krisis, bank sentral dapat mengizinkan bank untuk melampaui batas, dengan hukuman yang sesuai, peringatan, dan program korektif yang sesuai.

Ini akan menjadi cara yang lebih terorganisir untuk menggantikan kerangka kerja sama timbal balik yang berlaku di antara para sarraf selama periode Klasik.

Reformasi Pasar Saham


Reformasi pasar saham juga diperlukan dalam terang ajaran Islam untuk memastikan bahwa harga saham mencerminkan kondisi bisnis yang mendasarinya dan tidak berfluktuasi secara tidak menentu sebagai akibat dari kekuatan spekulatif.

Disiplin yang diperkenalkan oleh syariah melalui larangan penjualan pendek, atau penjualan apa yang tidak dimiliki dan dimiliki seseorang, harus sangat membantu dalam mewujudkan tujuan ini.

Selain itu, aturan dan prosedur perlu disederhanakan dan ditegakkan untuk melindungi investor dan memastikan stabilitas dan kewarasan di pasar saham.

Ini akan membantu meningkatkan kepercayaan penabung dan investor dalam sistem dan memungkinkan mereka untuk membeli atau menjual saham dalam menanggapi keadaan mereka atau persepsi mereka tentang perkembangan pasar di masa depan.

Reformasi semacam itu akan menjadi salah satu pilar terpenting untuk mendukung landasan ekonomi yang bebas bunga dan berbasis ekuitas.

Berlangganan update artikel terbaru via email:

2 Responses to "Ketergantungan yang Lebih Besar pada Ekuitas dan Mode PLS"

  1. saya jadi penasaran nih dengan sosok penulis artikel ini. Soalnya artikelnya nendang banget dan bergizi tinggi. Informatif gitu, ngak kayak blog saya,ambruradul, hahaha....

    ReplyDelete
    Replies
    1. Wah kang Nata lebay deh, padahal lebih enak baca blog kang Nata, gak bikin bosen.

      Delete

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel