Struktur Akun Investasi yang Bermasalah

Bank syariah tidak diizinkan untuk bertindak secara langsung - melalui agen dan jaminan - sebagai perantara keuangan yang melindungi pemegang rekening investasi mereka dari risiko kredit yang terkait dengan debitur bank sendiri.

Struktur Akun Investasi yang Bermasalah

Saeed bersimpati dengan argumen oleh Sami Humud, Baqir al-Sadr dan lainnya, yang bertujuan untuk menemukan alternatif dalam konteks mudharabah untuk memungkinkan bank Islam untuk menjamin pokok pemegang rekening investasi.

Dia membenarkan posisi itu berdasarkan pandangan, dilaporkan oleh ibn Rushd dalam Bidayat al-Mujtahid wa Nihayat al-Muqtasid, bahwa seorang wirausahawan (mudharib) yang meneruskan dana investor ke pengusaha lain dengan demikian menjamin pokok investasi untuk investor asli tersebut.

Namun, ia mencatat dengan benar bahwa sebagian besar ekonom dan bankir Islam takut bahwa pendekatan ini akan menghilangkan perbedaan substantif antara perbankan Islam dan konvensional.

Secara khusus, ia berpendapat bahwa pandangan Hanafi bahwa penabung dapat berhak atas pengembalian berdasarkan penyediaan uang, daripada kewajiban untuk risiko, 'dapat menghancurkan dasar-dasar teori riba seperti yang diterima dalam perbankan Islam' (Saeed, 1999).

Selain itu, ia menunjukkan dengan benar, bank syariah mendapat manfaat dari ketentuan bahwa pemegang rekening investasi (sebagai investor) menanggung risiko keuangan.

Dengan demikian, Standar Akuntansi dan Audit, dan Standar Syariah Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) menetapkan sebagai berikut:

Salah satu karakteristik dasar yang membedakan bank syariah dari bank konvensional adalah bahwa hubungan kontraktual bank syariah dengan pemegang rekening investasi tidak menentukan bahwa pemegang rekening ini berhak atas pengembalian yang telah ditentukan dalam bentuk persentase dari investasi mereka karena ini adalah sangat dilarang oleh Syariah.

Sebaliknya, hubungan kontrak didasarkan pada kontrak mudharabah yang menetapkan bahwa laba yang direalisasikan dari investasi dana mudharabah dibagi antara pemegang rekening investasi - sebagai rab al-mal - dan bank Islam - sebagai mudharib (AAOIFI, 2004).

Dasar untuk mempertimbangkan mudharib sebagai wali sehubungan dengan dana mudharabah adalah bahwa mudharib menggunakan uang orang lain dengan persetujuannya dan mudharib dan pemilik dana berbagi keuntungan dari pengguna dana.

Pada prinsipnya, wali amanat tidak bertanggung jawab atas kerugian yang ditanggung oleh dana tersebut.

Sebaliknya, risiko kerugian tersebut harus ditanggung oleh dana mudharabah (AAOIFI, 2004).

Tak perlu dikatakan, struktur ini sangat memperburuk masalah moral hazard antara deposan dan bank, yang merupakan fokus utama upaya regulator untuk melindungi deposan dari pengambilan risiko berlebihan oleh manajer bank.

Masalah moral hazard fundamental itu semakin meningkat dengan fakta bahwa, bertentangan dengan pernyataan yang dikaitkan dengan Sheikh Saleh Kamel dalam kutipan pembukaan, kepentingan pemilik bank atau pemegang saham bank di satu sisi, dan pemegang rekening investasi di sisi lain, sebenarnya dalam konflik, setidaknya dalam jangka pendek.

Manajer bank syariah menjawab terutama kepada pemegang saham, daripada pemegang rekening investasi, dan mereka memilih bagaimana mengalokasikan berbagai keuntungan dan kerugian dari investasi bank antara kedua kelompok.

Ini mendorong penerbitan standar AAOIFI tentang pelaporan dasar dan prosedur untuk alokasi laba:

Perlakuan akuntansi dari ekuitas atau keuntungan dari pemegang rekening investasi sangat berbeda dari satu bank syariah ke yang lain.

Ini telah mendorong AAOIFI, sebagai langkah pertama, untuk mengumumkan Standar Akuntansi Keuangan No. 5:

Pengungkapan Basis untuk Alokasi Keuntungan antara Pemilik Ekuitas dan Pemegang Rekening Investasi untuk memberikan informasi laporan keuangan bank syariah kepada para pengguna laporan keuangan yang diadopsi bank syariah dalam alokasi laba antara pemilik ekuitas dan pemegang rekening investasi (AAOIFI, 2004).

Dengan demikian AAOIFI telah membatasi perannya dalam melindungi pemegang akun investasi untuk memaksimalkan transparansi dan keseragaman standar pelaporan.

Satu-satunya jalan bagi pemegang rekening investasi, dengan asumsi bahwa bank Islam tidak terlibat dalam kegiatan kelalaian atau penipuan, adalah untuk menarik dana mereka dari bank itu.

Ini menimbulkan apa yang disebut penelitian AAOIFI dan analis yang kemudian disebut 'risiko komersial yang dipindahkan'.

Ancaman penarikan dana itu mendorong bank-bank Islam untuk menggunakan rekening cadangan kerugian-pinjaman mereka untuk memperlancar tingkat pengembalian yang dibayarkan kepada pemegang rekening investasi, memastikan daya saing mereka terhadap tarif yang dibayarkan oleh penyedia layanan keuangan Islam dan konvensional lainnya.

Rangkaian insentif bersaing yang kompleks ini telah membuat masalah tata kelola perusahaan bank syariah menjadi salah satu yang paling sulit.

Semua indikasi saat ini adalah mempertahankan model 'reksa dana', di mana pemegang rekening investasi terus kekurangan perlindungan perwakilan dewan sebagai pemegang ekuitas, atau perlindungan jaminan pokok sebagai penabung.

Di bawah model reksa dana, semua yang diperlukan bank-bank Islam - sebagai skema investasi kolektif de facto, bahkan jika tidak diberi label seperti itu - adalah untuk menyediakan aturan distribusi yang konsisten dan transparan untuk keuntungan dan kerugian antara kelompok-kelompok kepentingan yang bersaing (pemilik saham) dan pemegang akun investasi kuasi-ekuitas).

Mitra, yang akan makmur ketika bank syariah makmur: yaitu, yang insentifnya selaras dengan insentif dari pemegang saham dan manajer yang mereka tunjuk dan awasi.

0 Response to "Struktur Akun Investasi yang Bermasalah"

Post a Comment

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel