Skip to content Skip to sidebar Skip to footer

Rekening Tabungan melalui Arbitrase Syariah

Metodologi arbitrase syariah juga dapat digunakan dalam batas untuk memecahkan banyak masalah yang sebelumnya bermasalah dalam keuangan Islam.

Rekening Tabungan melalui Arbitrase Syariah

Sebagai contoh, bank syariah sejak awal mereka telah berpegang teguh pada anggapan bahwa deposan yang prinsipalnya dijamin oleh bank tidak dapat memperoleh tingkat pengembalian, sementara pemegang "rekening investasi" yang berbagi keuntungan bank juga harus terkena potensi kehilangan prinsipal.

Ketentuan ini tanggal kembali ke hari-hari awal ekonomi Islam, ketika sebuah bank Islam dibayangkan sebagai mudharabah dua tingkat seperti reksa dana.

Tentu saja, bank syariah - sebenarnya telah mereplikasi semua aset bank konvensional melalui struktur yang diislamisasi.

Namun, di sisi kewajiban bank syariah, ahli hukum dan praktisi keuangan syariah sama-sama menganut gagasan bahwa bank tidak dapat menjamin pokok bagi penabung yang mencari tingkat pengembalian simpanan mereka.

Pendekatan yang paling sering dicari oleh bank-bank Barat dalam beberapa tahun terakhir adalah berbasis sekuritisasi.

Di bawah struktur itu, bank bertujuan untuk menawarkan rekening tabungan dengan tingkat variabel, rekening deposito dengan sertifikat, dan kendaraan lain, berdasarkan tingkat pengembalian aktual yang dibuat berdasarkan portofolio murabahah, ijarah, dan sukuk mereka.

Gagasan di balik struktur itu adalah bahwa penabung investasi akan langsung terkena risiko kredit dan risiko tingkat bunga yang dihadapi bank syariah, dan karenanya mereka dapat menderita kehilangan pokok pinjaman.

Di Amerika Serikat dan Inggris upaya-upaya tersebut, sampai saat ini, bertentangan dengan ketentuan peraturan yang mewajibkan lembaga penyimpan untuk menjamin prinsipal bagi penabung.

Solusi mengejutkan yang diusulkan di Amerika Serikat dan tampaknya mengikuti di Bank Islam Inggris hasil sebagai berikut:

Struktur Islam yang ideal akan mengharuskan mengekspos investor terhadap risiko kerugian pokok.

Namun, regulator memerlukan jaminan pokok, dan karenanya bank syariah akan mematuhi ketentuan itu sampai waktu yang memungkinkan peraturan sebaliknya.

Sementara itu, deposan Muslim dapat secara sukarela berpartisipasi dalam kerugian bank jika mereka cukup besar untuk menghabiskan seluruh cadangan bank yang dimiliki untuk tujuan memperlancar pengembalian deposan.

Tentu saja, struktur rekening tabungan konvensional dapat dengan mudah disusun dengan menggunakan metode arbitrase Syariah yang sama yang telah digunakan bank-bank Islam secara luas di sisi aset mereka.

Dengan demikian, rekening tabungan dapat disusun melalui murabahah sintetis atau ijarah, di mana penabung adalah penjual atau lessor, dan bank syariah adalah pembeli atau penyewa, yang dengan demikian menjamin pokok plus tingkat bunga yang ditentukan oleh pasar (daripada terikat dengan portofolio bank tertentu).

Kemampuan pelanggan untuk menarik dana dapat dengan mudah ditingkatkan melalui janji-janji yang mengikat secara sepihak pada bank syariah - juga diizinkan oleh ahli hukum keuangan syariah - untuk membeli properti kapan saja, berdasarkan formula yang disepakati yang mencerminkan suku bunga dan kemungkinan hukuman untuk penarikan awal.

Berdasarkan penggabungan agen dan penjaminan, itu akan - setidaknya - memungkinkan bank-bank Islam untuk memenuhi fungsi intermediasi dari lembaga penyimpanan, meskipun dengan mengambil arbitrase Syariah satu langkah maju.

Faktanya, langkah itu sangat mungkin terjadi dalam beberapa tahun ke depan, didorong oleh meningkatnya persaingan untuk dana Muslim kelas menengah yang skeptis dan berpengetahuan.

Menariknya, sebagaimana dikatakan Saeed (1999), mengambil langkah ekstra itu dapat meningkatkan tingkat skeptisisme di kalangan umat Islam yang berpendidikan, karena perbedaan mendasar antara keuangan Islam dan konvensional semakin kabur.

Hal ini, pada gilirannya, dapat memunculkan gelombang baru "Islamisasi", yang dibangun di atas serangan berlebihan dari kerangka kerja keuangan Islam yang ada.

Dengan demikian, siklus dimulai kembali dengan tipuan arbitrase Syariah yang sangat tidak efisien yang melayani pasar konservatif kecil, kemudian menjadi lebih efisien tetapi, misalnya, kehilangan kredibilitas karena persaingan semakin intensif.

Post a Comment for "Rekening Tabungan melalui Arbitrase Syariah"