Skip to content Skip to sidebar Skip to footer

Uang, Kebijakan Moneter, dan Keuangan Islam

Uang adalah faktor paling strategis dalam berfungsinya sistem keuangan apa pun.

Status, nilai, peran dan fungsi uang dalam keuangan Islam berbeda dari yang ada di keuangan konvensional.

Dalam sistem konvensional, uang dianggap sebagai komoditas yang dapat dijual/dibeli dan disewa dengan laba atau sewa yang harus dibayar oleh satu pihak, terlepas dari penggunaan atau peran uang yang dipinjamkan di tangan peminjam.

Uang, Kebijakan Moneter, dan Keuangan Islam

Karena ini tidak terjadi dalam keuangan Islam, filosofi, prinsip dan operasi keuangan Islam sangat berbeda dengan prinsip dan operasi keuangan konvensional.

Para ahli di bidang ekonomi Islam mengakui keuntungan uang sebagai media pertukaran.

Nabi Suci sendiri lebih menyukai penggunaan uang sebagai ganti pertukaran barang dengan barang.

Larangan Riba Al-Fadhl dalam Islam adalah langkah menuju transisi menuju ekonomi uang dan juga merupakan langkah yang diarahkan untuk membuat transaksi barter menjadi rasional dan bebas dari  unsur ketidakadilan dan eksploitasi.

Status Uang Kertas


Bentuk uang sekarang telah berkembang dari waktu ke waktu dari berbagai jenis barang yang digunakan sebagai uang dan uang logam menjadi kertas dan uang elektronik.

Uang dalam bentuk saat ini, atau cacatan mata uang dalam mode, adalah semacam Thaman (unit akun untuk melayani sebagai harga apa pun), seperti halnya emas dan perak dulu di masa lalu.

Dalam bentuk ini diinginkan hanya untuk pertukaran dan pembayaran dan bukan untuk dirinya sendiri, karena tidak memiliki nilai intrinsik.

Oleh karena itu, uang fiat atau fiduciary saat ini mewakili nilai moneter untuk semua tujuan pembayaran; mata uang semua negara adalah tender legal tanpa batas dan kreditor wajib menerimanya untuk pemulihan hutang.

Menghubungkan uang dengan tujuan produktif membawa tenaga kerja tindakan dan sumber daya lainnya yang diberikan oleh Allah (SWT) untuk memulai proses dari mana barang dan jasa diproduksi dan manfaat diberikan kepada masyarakat.

Oleh karena itu, uang kertas tunduk pada semua prinsip Syariah terkait dengan riba, hutang, zakat, dll.

Seseorang tidak dapat menjual tagihan 10 dolar untuk 11 dolar karena tagihan tersebut mewakili uang murni dan tidak memiliki nilai intrinsik.

Note mata uang tertentu dapat ditukar dengan nilai yang sama.

Note mata uang dari negara yang berbeda dianggap sebagai unit moneter dari spesies yang berbeda dan karenanya dapat ditukar tanpa syarat kesetaraan tetapi tunduk pada kondisi Bai' Al-Sharf (pertukaran mata uang), yaitu tangan ke tangan.

The Shariat Appellate Bench of Pakistan's Supreme Court mengatakan dalam hal ini:

Uang kertas hari ini praktis menjadi hampir seperti uang alami yang setara dalam hal fasilitas pertukaran dan kredibilitasnya dengan koin perak dan emas tua. Karena itu, akan tunduk pada perintah yang ditetapkan dalam Al-Qur'an dan Sunnah, yang mengatur pertukaran atau transaksi emas dan perak.

Dewan Fiqih Islam OKI dalam sesi ketiga (11-16 Oktober 1986) juga memutuskan bahwa uang kertas adalah uang nyata, memiliki semua karakteristik nilai, dan tunduk pada aturan Syariah yang mengatur emas dan perak vis-a-vis Riba, Zakat, Salam, dan semua transaksi lainnya.

Perdagangan dalam Mata Uang


Mata uang kertas tidak dapat dijual atau dibeli seperti barang yang memiliki nilai intrinsik.

Syariah telah memperlakukan uang secara berbeda dari komoditas, terutama pada dua nilai: pertama, uang (dari denominasi yang sama) tidak dianggap sebagai subjek perdagangan, seperti komoditas lainnya.

Penggunaan telah dibatasi untuk tujuan dasarnya, yaitu untuk bertindak sebagai media pertukaran dan ukuran nilai.

Kedua, jika karena alasan yang luar biasa, uang harus ditukar dengan uang atau dipinjamkan, pembayaran di kedua belah pihak harus sama, sehingga tidak digunakan untuk tujuan yang tidak dimaksudkan, yaitu perdagangan uang itu sendiri.

Dalam konteks perdagangan barang, berbeda dari pertukaran berbagai mata uang, Shaikh M. Taqi Usmani dalam SAB Judgment mengatakan:

Komoditas dapat memiliki kualitas yang berbeda. Oleh karena itu, transaksi jual beli dilakukan pada komoditas tertentu yang diidentifikasi. Uang tidak memiliki kualitas kecuali bahwa itu adalah ukuran nilai atau alat tukar. Semua unit uang dari denominasi yang sama seratus persen sama satu sama lain. Jika A telah membeli komoditas dari B seharga Rs1000, ia dapat membayar Note(s) Rupee sebesar Rs1000.

Sifat uang yang sebenarnya ini, yang seharusnya dihargai sebagai prinsip dasar sistem keuangan, tetap diabaikan selama berabad-abad, tetapi sekarang semakin diakui oleh para ekonom modern.

Profesor John Gray (dari Universitas Oxford), dalam karyanya yang baru-baru ini False Dawn, telah berkomentar:

Yang paling penting, transaksi di pasar valuta asing kini telah mencapai jumlah menakjubkan sekitar $1,2 triliun per hari, lebih dari lima puluh kali tingkat perdagangan dunia. Sekitar 95 persen dari transaksi ini bersifat spekulatif, banyak menggunakan derivatif baru yang kompleks, instrumen keuangan berdasarkan futures dan opsi.

Ekonomi keuangan virtual ini memiliki potensi mengerikan untuk mengacaukan ekonomi riil yang mendasarinya, seperti yang terlihat pada runtuhnya Barings, bank tertua Inggris tahun 1995.

Hasil kejahatan perdagangan yang tidak wajar itu ditunjukkan oleh Imam Al-Ghazali 900 tahun yang lalu di kata-kata berikut:

Riba (bunga) dilarang karena mencegah orang dari melakukan kegiatan ekonomi nyata. Ini karena ketika seseorang memiliki uang diperbolehkan untuk mendapatkan lebih banyak uang berdasarkan bunga, baik di tempat atau dalam transaksi yang ditangguhkan, itu menjadi mudah baginya untuk menghasilkan tanpa repot-repot bersusah payah dalam kegiatan ekonomi nyata. Ini mengarah pada menghambat kepentingan nyata kemanusiaan, karena kepentingan kemanusiaan tidak dapat dilindungi tanpa keterampilan perdagangan nyata, industri, dan konstruksi.

Penciptaan Uang dari Perspektif Islam


Kebijakan moneter dan kredit dalam perekonomian apa pun memiliki dampak besar pada berfungsinya sistem keuangannya melalui dampaknya pada kuantitas dan nilai uang.

Sebagai lawan uang bullion, kertas atau uang fidusia dapat dibuat hanya dengan entri buku besar atau penerbitan surat berharga kertas dan tanpa memperhatikan peningkatan yang sesuai dalam barang dan jasa dalam suatu ekonomi.

Ini mengarah pada distorsi dan eksploitasi segmen dalam masyarakat oleh orang lain.

Dalam sistem keuangan Islam, di mana eksploitasi satu sama lain sangat dilarang, pasokan atau pertumbuhan uang/kredit harus sesuai dengan pasokan barang dan jasa.

Mungkin ada beberapa ketidakcocokan kecil, tetapi ketidakcocokan yang terus-menerus tidak konsisten dengan prinsip keuangan Islam, karena mereka menghasilkan distorsi dalam sistem pembayaran dan ketidakadilan bagi salah satu pihak dalam kontrak.

Dari semua fitur instrumen keuangan Islam, satu menonjol dengan jelas - bahwa instrumen ini harus berbasis aset nyata.

Ini berarti bahwa bank syariah tidak dapat menghasilkan uang dari ketiadaan atau tanpa dukungan aset nyata, seperti halnya dalam sistem konvensional saat ini.

Mereka hanya dapat mengamankan operasi berbasis aset mereka untuk tujuan menghasilkan dana cair, dengan demikian mentransfer kepemilikan mereka kepada pemegang keamanan bersama dengan risiko dan hadiah mereka.

Pembiayaan defisit anggaran pemerintah oleh bank-bank Islam dan lembaga keuangan tidak akan mungkin sampai pemerintah memiliki aset riil yang cukup untuk mengumpulkan dana dengan cara yang sesuai dengan Syariah atau untuk mengubah stok utang menjadi sekuritas yang kompatibel dengan Syariah.

Untuk memastikan hal ini, penting bagi regulator untuk memantau tiga sumber ekspansi moneter yaitu, pembiayaan defisit anggaran pemerintah dengan meminjam dari bank sentral - sumber utama ekspansi, penciptaan kredit sekunder oleh bank umum dan faktor-faktor eksogen.

Bank sentral akan mengarahkan kebijakan moneternya ke generasi pertumbuhan dalam pasokan uang, yang tidak "tidak memadai" atau "berlebihan" tetapi hanya cukup untuk mengeksploitasi sepenuhnya kapasitas ekonomi untuk memasok barang dan jasa untuk kesejahteraan broad-based.

Setoran bank umum merupakan bagian penting dari jumlah uang beredar secara keseluruhan.

Setoran ini dapat berupa "setoran primer", yang memberikan uang primer kepada sistem perbankan (setoran tunai + simpanan dengan bank sentral) atau "setoran derivatif", yang, dalam sistem cadangan proporsional, merupakan uang yang diciptakan oleh bank komersial dalam proses perpanjangan kredit dan merupakan sumber ekspansi moneter.

Karena deposito derivatif juga menyebabkan peningkatan jumlah uang beredar, ekspansi dalam deposito derivatif juga perlu diatur jika pertumbuhan moneter yang diinginkan ingin dicapai.

Ini dapat dicapai dengan mengatur ketersediaan uang primer untuk bank-bank komersial dan membatasi bank-bank dari membuat "cadangan uang tunai" tidak efektif melalui program penyisihan cadangan mereka.

Langkah-langkah korektif akan diperlukan untuk menyisihkan dampak faktor-faktor eksogen sejauh mungkin.

Langkah-langkah ini akan mencakup penggunaan alat moneter, mis., memangkas likuiditas seandainya jumlah uang beredar meningkat karena aliran masuk modal dan menginvestasikan dana di jalan penghasil komoditas sehingga peningkatan jumlah uang beredar disamakan dengan peningkatan pasokan barang dan jasa dengan periode gestation yang tepat dan dalam jangka waktu lama.

Seluruh diskusi tentang penciptaan uang dan kredit dalam literatur yang tersedia tentang keuangan Islam berpusat pada asumsi bahwa model keuangan Islam didasarkan pada sistem Mudharabah atau Syirkah dua tingkat untuk memobilisasi dan penggunaan dana.

Meskipun sistem perbankan Islam dalam mode tidak didasarkan pada model ini dan bank-bank Islam menggunakan mode pendapatan tetap, namun ada baiknya untuk secara singkat membahas sikap para ekonom Islam di bidang penting ini dengan implikasi yang luas jangkauannya.

Lembaga kredit dan uang bank telah menjadi isu penting yang dibahas oleh para ekonom Islam.

Penulis awal tentang ekonomi Islam melihat ada sesuatu yang salah secara moral dalam uang kredit.

Beberapa meragukan kebutuhannya dan menganggapnya sebagai kepentingan pribadi bank-bank yang memperoleh banyak keuntungan dari thin air atau no air sama sekali, menciptakan daya beli buatan dan mengambil keuntungan dari permintaan untuk itu.

Permintaan ini juga diciptakan secara tidak sah oleh mereka yang telah berhasil melikuidasi aset mereka dan lebih memilih untuk menikmati penghasilan yang dijamin dibandingkan dengan uang yang ditahan.

Mereka menganjurkan sistem cadangan 100%.

Ekonom semacam itu mengatakan bahwa jika ada uang tambahan yang diperlukan untuk membiayai transaksi baru, itu harus dikeluarkan oleh bank sentral.

Mereka yang mendukung penciptaan kredit berpendapat bahwa dalam sistem perbankan Islam, kredit hanya akan dibuat sejauh kemungkinan asli untuk menciptakan kekayaan tambahan melalui perusahaan produktif ada.

Permintaan akomodasi bagi hasil akan dibatasi oleh luasnya sumber daya yang tersedia dan kemampuan bank untuk membuat kredit hanya akan ditindaklanjuti sejauh permintaan ini, tunduk pada kendala yang dipaksakan oleh ekspektasi laba yang memuaskan bank dan deposan mereka.

Mereka mengatakan bahwa kredit tidak boleh dianggap sebagai child of interest, karena kemampuan bank untuk membuat kredit tidak tergantung pada syarat dan ketentuan yang dibuatnya.

Namun, semua ekonom Islam menyadari bahwa bunga adalah penjahat dan jika sejumlah kredit dan uang yang diukur dihasilkan di pasar tanpa keterlibatan bunga, itu mungkin tidak berbahaya bagi sistem keuangan dan pembayaran.

Penghapusan bunga akan, sebagian besar, membatasi fitur berbahaya dari penciptaan kredit oleh bank.

Mereka berpendapat bahwa pertanyaan krusial sehubungan dengan penyebab siklus perdagangan terkait dengan peran bunga dalam sistem kredit seperti itu dan bukan penciptaan kredit seperti itu.

Di bawah sistem berbasis bunga, pengusaha harus membidik tingkat laba yang mungkin tiga kali lebih tinggi dari tingkat bunga atau bahkan lebih tinggi.

Keuntungan yang tinggi ini memaksanya untuk menaikkan harga produk atau menurunkan upah tenaga kerja.

Berapa pun proporsi yang diberikan pada salah satu alternatif, permintaan efektif dipangkas.

Obat yang disarankan oleh para ekonom ini merekomendasikan pembentukan kembali struktur kredit sehingga pinjaman berhenti untuk memerintahkan bunga dan keuntungan berkurang ke tingkat di mana mereka membayar hanya untuk tenaga kerja perusahaan.

Di bawah sistem berbasis Syirkah, bebas bunga, seharusnya tidak sulit untuk menyimpulkan bahwa kemungkinan ekspansi berlebih akan cukup terbatas, terutama karena kewajiban terhadap kerugian akan melekat pada sistem perbankan - penciptaan kredit.

Hubungan bank syariah dengan kliennya adalah degan mitra, investor atau pedagang, dan bukan dari kreditor atau debitor, seperti di bank konvensional.

Islam menekankan pada pembagian keuntungan dan kerugian yang adil antara modal dan perusahaan yang harus dengan persetujuan bersama.

Bekerja di sepanjang jalur ini, bank umum syariah akan menciptakan kredit seperti rekan-rekan mereka dalam sistem saat ini.

Penciptaan kredit oleh bank tergantung pada kebiasaan publik akan uang tunai dengan menjaga cadangan fraksional terhadap deposito mereka.

Volume kredit keseluruhan berfluktuasi ketika cadangan kas bank berubah karena perubahan dalam permintaan publik akan uang tunai atau kebijakan bank sentral.

Fluktuasi Nilai Tukar Mata Uang dan Penyelesaian Utang


LKI (Lembaga Keuangan Islam) menciptakan utang/piutang dengan cara perdagangan dan mode berbasis leasing.

Ada dampak inflasi terhadap piutang mereka adalah bidang diskusi penting.

Sebelum membahas posisi Syariah yang menghubungkan utang dengan uang komoditas, penting untuk mengamati bahwa, bahkan dalam keuangan konvensional, indeksasi biasanya tidak digunakan untuk menutupi kerugian yang terjadi akibat inflasi.

Lembaga konvensional lebih suka membuat ketentuan untuk tingkat bunga mengambang dalam perjanjian, dengan mengingat tekanan inflasi masa depan.

Sehingga, setiap tarif baru akan diterapkan pada periode yang tersisa, sementara itu tidak akan mempengaruhi kewajiban yang telah timbul.

Bank syariah tidak diperbolehkan sebagai aturan untuk menghubungkan hutang atau piutang untuk tujuan indeksasi.

Dalam mode/produk tertentu, bagaimanapun, mereka diizinkan untuk menetapkan tingkat mengambang atau variabel.

Tetapi ini tidak mempengaruhi kewajiban hutang yang telah dibuat.

Sebagai contoh, di Ijarah, bank syariah dapat membebankan biaya sewa pada tingkat yang lebih tinggi, jika sudah diatur dalam perjanjian, untuk sisa periode sewa; tetapi persewaan untuk periode tertentu yang terkumpul tidak dapat diindeks.

Perintah yang jelas dari Al-Qur'an dan Sunnah mengungkapkan bahwa jika kontribusi keuangan berbentuk pinjaman atau hutang, itu harus dibayar kembali dengan tepat dalam jenis dan jumlah yang sama, terlepas dari setiap perubahan dalam nilai mata uang terkait atau harga komoditas yang dipinjamkan atau dipinjam, pada saat pengembalian pinjaman.

Prinsip ini berlaku tidak hanya untuk pinjaman dan hutang tetapi juga untuk kredit, barter, pertukaran mata uang yang ditangguhkan, keterlambatan pembayaran remunerasi setelah devaluasi atau revaluasi, ganti rugi dan perubahan dalam unit mata uang pada saat pelunasan pinjaman.

Namun, jika mata uang hutang menjadi punah atau tidak tersedia karena alasan apa pun, nilai lawannya akan dibayarkan untuk membayar utang dan kursnya akan jatuh tempo.

Sebagai contoh, penjualan kredit yang dilaksanakan pada tanggal 1 Juli menghasilkan hutang sepuluh Saudi Riyal (SR) yang harus dibayar pada tanggal 31 Desember.

Pada tanggal jatuh tempo, yaitu 31 Desember, pembeli bertanggung jawab untuk membayar SR10 terlepas dari nilai Riyal dalam hal mata uang lainnya.

Jika debitur diwajibkan untuk membayar dalam Rupee dengan alasan apa pun, nilai tukar akan menjadi yang berlaku pada tanggal 31 Desember karena ia bertanggung jawab untuk membayar Riyal Saudi pada tanggal itu.

Perubahan nilai uang, khususnya depresiasi mata uang yang biasanya disebut inflasi, adalah fitur umum dari sebagian besar ekonomi saat ini.

Penyebab utama depresiasi ini adalah penciptaan uang dan kredit yang tidak terbatas, menciptakan kewajiban bagi debitur pada umumnya dan mengenai generasi mendatang secara khusus.

Pemerintah dan bank sentral telah menggunakan berbagai langkah untuk memerangi inflasi, termasuk indeksasi upah dan kewajiban keuangan yang sebagian besar digunakan di negara-negara Amerika Latin pada 1980-an.

Tetapi langkah-langkah ini tidak dapat mengendalikan harga dan inflasi meningkat di sejumlah negara hingga lebih dari 2000% per tahun.

Pada akhirnya, mereka harus merevisi strategi dan mengadopsi kebijakan selain indeksasi untuk memerangi inflasi.

Dalam keuangan Islam, kadang-kadang juga diperdebatkan bahwa indeksasi harus diadopsi untuk melawan tekanan inflasi atau bahwa pembayaran dapat dilakukan setelah memperhitungkan dampak inflasi terhadap daya beli uang.

Akan tetapi, pengalaman menunjukkan bahwa indeksasi bukanlah pengganti bunga, juga tidak mampu mengendalikan keanehan inflasi.

Nass (teks yang jelas) dari Al-Qur'an (2: 279) hanya mengizinkan pokok pinjaman dan hutang dan menyatakan tambahan apa pun di atasnya sebagai Riba.

Di hadapan Nass, ide menghubungkan pinjaman/hutang dengan daya beli uang tidak dapat dibenarkan atas dasar Ijtihad, karena Ijtihad hanya dilakukan di mana pedoman Al-Qur'an dan Sunnah tidak ada.

Di masa lalu, nilai uang emas diwakili oleh isinya.

Nilai uang yang direndahkan atau uang kertas diwakili oleh komitmen resmi daripada konten fisiknya.

Dalam jangka waktu inflasi, karakteristik intrinsik uang yaitu perannya sebagai alat tukar dan juga sebagai unit akun, tetap utuh.

Hanya karakteristik relatif yang berubah, yaitu nilai uang di masa depan dalam hal nilai tukarnya; tetapi ini telah berubah sejak diperkenalkannya uang, bahkan sehubungan dengan koin-koin full-bodied.

Nilai dirham perak disusutkan dalam hal dinar emas pada masa kekhalifahan awal.

Tapi kami tidak menemukan referensi dalam seluruh literatur tentang ekonomi dan keuangan Islam dengan konsep indeksasi di era itu.

Shaikh Taqi Usmani, sebagai Judge of the Shariat Appellate Bench, juga membantah argumen bahwa bunga dibayarkan untuk mengkompensasi kerugian yang diderita pemberi pinjaman akibat inflasi.

Dia membatalkan saran bahwa indeksasi pinjaman dapat menjadi pengganti yang cocok untuk pinjaman berbasis bunga.

Dalam hal ini ia mengatakan:

Tetapi tanpa mempertanyakan apakah indeksasi pinjaman sesuai atau tidak dengan Syariah, saran ini tidak praktis sejauh menyangkut transaksi perbankan. Alasannya jelas. Konsep indeksasi pinjaman adalah untuk memberikan nilai riil pokok kepada pemberi dana berdasarkan tingkat inflasi, dan oleh karena itu, tidak ada perbedaan antara deposan dan peminjam dalam hal ini. Ini berarti bahwa bank akan menerima dari peminjam tingkat yang sama seperti harus membayar kepada deposannya, keduanya didasarkan pada ukuran yang sama, yaitu tingkat inflasi. Jadi, tidak ada yang tersisa untuk bank itu sendiri, dan tidak ada bank yang bisa berjalan tanpa keuntungan.

Justice yang terpelajar telah mengakui masalah yang diciptakan oleh inflasi dan juga merujuk berbagai saran yang diberikan oleh berbagai pihak untuk memecahkan masalah.

Berkenaan dengan dampak prubahan daya beli mata uang apa pun terhadap hutang, Dewan Fiqih OKI dalam sesi kelima (10-15 Desember 1988) memutuskan hal-hal berikut:

Adalah penting bahwa utang tetap dibayar dalam mata uang sendiri dan bukan berdasarkan nilai lawannya, karena utang diselesaikan dalam mata uang yang sama. Dengan demikian, tidak diperbolehkan untuk melampirkan utang tetap, apa pun sumbernya, ke fluktuasi mata uang.
Faisal
Faisal Hina bak donya hareuta teuh tan. Hina bak Tuhan ileume hana.

Post a Comment for "Uang, Kebijakan Moneter, dan Keuangan Islam"