Kebutuhan akan Bank dan LKNB (Lembaga Keuangan Non-Bank) Islam

Bunga adalah landasan sistem keuangan modern.

Mengingat larangan ketat terhadap bunga dalam kerangka Islam, orang dapat mempertimbangkan bahwa sistem keuangan dan ekonomi Islam dapat dikembangkan tanpa perantara seperti bank dan lembaga keuangan, tetapi ini adalah kesalahpahaman.

Kebutuhan akan Bank dan LKNB (Lembaga Keuangan Non-Bank) Islam

Bank dan lembaga keuangan akan tetap menjadi bagian tak terpisahkan dari ekonomi dan keuangan dalam kerangka Islam juga.

Bisnis modern membutuhkan dana dalam jumlah besar, sementara orang pada umumnya memiliki tabungan kecil.

Hal ini mengharuskan adanya lembaga perantara yang melaluinya kebutuhan bisnis dapat dipenuhi secara langsung dan tidak langsung dengan dana simpanan penabung sedemikian rupa sehingga penabung/investor juga dapat memperoleh pengembalian yang adil atas investasi mereka dan bisnis dan industri dapat memperoleh dana yang dibutuhkan untuk memastikan pasokan barang dan jasa yang memadai untuk kesejahteraan umat manusia.

Mengingat peran dan fungsi bank, berdasarkan intermediasi antara penabung dan pengguna dana, kebutuhan akan bank telah didukung oleh para ekonom, bankir, dan cendikiawan Islam.

Al-Jarhi dan Munawar Iqbal menyatakan kebutuhan ini dengan kata-kata berikut:

Perantara keuangan meningkatkan efisiensi proses tabungan/investasi dengan menghilangkan ketidakcocokan yang melekat dalam persyaratan dan ketersediaan sumber daya keuangan penabung dan pengusaha dalam suatu ekonomi. Pengusaha mungkin membutuhkan dana untuk periode yang relatif lebih lema daripada yang sesuai dengan penabung individu. Perantara menyelesaikan ketidakcocokan jatuh tempo dan preferensi likuiditas ini dengan mengumpulkan dana kecil. Selain itu, preferensi risiko penabung dan pengusaha juga berbeda. Sering dianggap bahwa penabung kecil enggan mengambil risiko dan lebih suka penempatan yang lebih aman sedangkan pengusaha menggunakan dana dalam proyek berisiko. Peran perantara lagi menjadi penting. Mereka secara substansial dapat mengurangi risiko mereka sendiri melalui berbagai teknik manajemen risiko yang tepat. Selain itu, penabung kecil tidak dapat secara efisien mengumpulkan informasi tentang peluang untuk menempatkan dananya. Perantara keuangan berada dalam posisi yang jauh lebih baik untuk mengumpulkan informasi tersebut, yang sangat penting untuk membuat penempatan dana yang sukses. Karenanya, kita memang membutuhkan bank. Sayangnya, peran bank dirusak dengan berurusan berdasarkan bunga dan membatasi aktivitas mereka untuk sebagian besar operasi komersial, seperti yang ditunjukkan di atas. Bank syariah menambah nilai pada kedua hal.

Struktur Perbankan Syariah


Lembaga keuangan Islam (LKI) juga berfungsi sebagai perantara antara surplus tabungan dan unit defisit/rumah tangga.

Namun, instrumen "bunga" digantikan oleh sejumlah instrumen.

Sementara bank konvensional terutama membayar dan membebankan bunga dalam operasi mereka, lembaga keuangan Islam harus menghindari bunga dan menggunakan lebih dari satu instrumen utama sebagai dasar dari kegiatan perantara mereka.

Perbedaan yang mencolok adalah bahwa risiko dalam perbankan syariah tetap dengan kepemilikan, sebagai akibatnya, LKI berbagi laba atau rugi yang timbul dari investasi dan mendapatkan pengembalian dari perdagangan dan kegiatan leasing mereka karena risiko dan kewajiban yang diambil dan menambahkan nilai dalam aktivitas bisnis nyata.

Mereka memobilisasi simpanan berdasarkan pembagian laba/rugi dan sampai batas tertentu berdasarkan Wakalah terhadap biaya layanan atau biaya agensi yang telah disepakati sebelumnya.

Di sisi aset, mereka mengambil kewajiban kerugian, jika ada, dalam hal pembiayaan berbasis Musyarakah/Mudharabah dan menanggung risiko dalam aktivitas perdagangan selama aset tetap dalam kepemilikan mereka.

Dalam kegiatan leasing, mereka membeli aset, memberikannya sewa dan menanggung risiko serta biaya terkait kepemilikan.

Ini menyiratkan bahwa LKI akan tetap sebagai perantara, karena mereka mengumpulkan tabungan dari sejumlah besar penabung/investor untuk membiayai kebutuhan bisnis, pertanian dan industri, tetapi modus operandi mereka akan berubah.

Subjek mereka adalah barang dan aktivitas bisnis nyata.

Garis besar umum perbankan Islam seperti yang kita temukan dalam literatur yang relevan arus utama dan seperti yang digambarkan secara singkat oleh M.N. Siddiqi adalah sebagai berikut:

Bank-bank komersial akan dikelola dengan modal saham dan akan menerima setoran giro dan akun investasi dari publik. Mereka akan menawarkan semua layanan perbankan konvensional seperti penyimpanan yang aman, transfer, dll., dengan biaya tambahan. Deposito permintaan mungkin atau mungkin tidak melibatkan biaya layanan apa pun dan mereka tidak akan mengembalikan apa pun kepada deposan. Sebagai imbalan atas hak istimewa untuk menggunakan simpanan giro dalam operasi normal mereka, seperti halnya dalam sistem cadangan fraksional, bank akan diwajibkan untuk menyisihkan sebagian dari simpanan ini untuk membuat pinjaman jangka pendek tanpa bunga. Pelunasan pinjaman ini dan keamanan simpanan giro harus dipastikan oleh Bank Sentral melalui pengaturan khusus. Setoran dalam rekening investasi dapat untuk proyek tertentu, atau diserahkan pada kebijaksanaan bank untuk investasi yang sesuai. Investasi dana bank dapat berupa kemitraan, bank-bank yang benar-benar berpartisipasi dalam manajemen perusahaan, atau uang bagi hasil yang memberikan pengelolaan kepada pengusaha. Bank juga dapat membeli saham atau sertifikat investasi untuk mendiversifikasi portofolio mereka. Mereka juga dapat menggunakan pengaturan penyewaan yang mencakup barang-barang seperti bangunan, kapal, pesawat terbang, peralatan industri, dll. Praktik aktual dapat membawa inovasi lain di bidang investasi bagi hasil. Deposan akan membagi keuntungan bank berdasarkan pro rata sesuai dengan persentase yang disepakati. Akan ada beberapa ketentuan untuk pinjaman jangka pendek tanpa bunga untuk bisnis, pemerintah dan konsumen. Tetapi bentuk transaksi yang dominan dalam sistem adalah investasi dan bukan pinjaman. Penambahan pasokan uang akan sangat bergantung pada investasi yang diarahkan untuk menciptakan kekayaan tambahan. Meskipun sistem memiliki kecenderungan bawaan untuk mencegah konsentrasi kekayaan dan kekuasaan, Bank Sentral serta Negara akan menjaga terhadap kemungkinan seperti itu dan mengambil langkah yang tepat untuk menjaga keseimbangan.

Al-Jarhi dan Munawar Iqbal secara terbuka menggambarkan set-up operasional bank syariah dengan kata-kata berikut:

Bank syariah adalah lembaga perbankan yang mengambil simpanan yang ruang lingkup kegiatannya mencakup semua kegiatan perbankan yang saat ini dikenal, tidak termasuk borrowing dan lending berdasarkan bunga. Di sisi kewajiban, ia memobilisasi dana berdasarkan kontrak Mudharabah atau Wakalah. Itu juga dapat menerima giro, yang diperlakukan sebagai pinjaman tanpa bunga dari klien ke bank dan yang dijamin. Di sisi aset, ia memajukan dana berdasarkan bagi hasil dan kerugian atau dasar penciptaan utang, sesuai dengan prinsip-prinsip Syariah. Ini memainkan peran manajer investasi untuk pemilik deposito berjangka, biasanya disebut deposito investasi. Selain itu, kepemilikan ekuitas serta perdagangan komoditas dan aset merupakan bagian integral dari operasi perbankan syariah. Sebuah bank syariah membagikan laba bersihnya dengan para penabungnya dengan cara yang tergantung pada ukuran dan jatuh tempo dari setiap setoran. Penabung harus diberitahu terlebih dahulu mengenai formula yang digunakan untuk berbagi laba bersih dengan bank.

Mereka telah mengidentifikasi pendekatan berikut untuk menggantikan lembaga bunga:

Sebagai aturan, semua pengaturan keuangan yang disetujui para pihak untuk digunakan adalah sah, asalkan tidak melanggar prinsip-prinsip Islam. Islam tidak berhenti pada pelarangan bunga. Ini menyediakan beberapa mode keuangan tanpa bunga yang dapat digunakan untuk tujuan yang berbeda. Mode-mode ini dapat ditempatkan ke dalam dua kategori. Kategori pertama mencakup mode memajukan dana berdasarkan pembagian laba-rugi. Contoh dari kategori pertama adalah Mudharabah dan Diminishing Musharakah dengan klien dan partisipasi dalam modal ekuitas perusahaan. Kategori kedua mencakup mode yang membiayai pembelian/penyewaan barang (termasuk aset) dan layanan dengan dasar pengembalian tetap. Contoh jenis ini adalah Murabahah, Istishna, Salam dan leasing.

Ada tiga model struktur organisasi yang dapat diadopsi oleh bank, sesuai dengan rentang kegiatan mereka: "Model Perbankan Universal", "Model Anak Perusahaan Bonafide" (semua anak perusahaan memiliki modal sendiri dan operasi terpisah) dan "Model Bank Holding Company" (bank memiliki organisasi terpisah yang dimiliki sendiri untuk kegiatan yang berbeda, misalnya perbankan investasi, transaksi perdagangan, perdagangan komersial, dll.).

Dua model pertama mungkin tidak sesuai dengan bank syariah karena perbedaan luas dalam sifat kegiatan yang harus mereka adopsi untuk operasi mereka.

Model anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki (oleh bank induk) paling cocok untuk bank jika mereka mendirikan sejumlah anak perusahaan untuk berbagai jenis operasi, yaitu perbankan investasi, perbankan berbasis perdagangan komoditas, perbankan berbasis leasing, perbankan berbasis Istishna dan perbankan komersial normal.

Atau, LKI dapat memiliki cabang khusus untuk industri, pertanian, perdagangan, real estat dan bisnis Takaful.

Baik di sisi kewajiban dan aset, profil risiko akan menentukan pengembalian/biaya dan sifat hubungan antara penabung, bank dan pengguna dana.

Dana dari deposan yang menolak risiko akan digunakan untuk pembiayaan berisiko rendah dan sebaliknya.

Dalam kasus-kasus tertentu, bank juga dapat bekerja sebagai manajer dana yang mengelola dana investor/klien dan komisi penagihan untuk layanan mereka.

Sebagai wali amanat, mereka akan mengelola portofolio klien dan investor akan memiliki fleksibilitas dalam memilih cara dan tempat terbaik untuk berinvestasi, sesuai dengan prioritas dan profil risiko mereka.

Mode yang tersedia untuk bank/anak perusahaan mereka dalam urutan prioritas adalah Musyarakah/penyertaan modal, Mudharabah atau bagi hasil dan loss-absorbing, Ijarah dan perdagangan barang nyata atau kontrak penjualan dengan pembayaran yang ditangguhkan (Bai' Mu'ajjal) atau dengan pengiriman barang yang ditangguhkan (Bai' Salam dan Istishna).

Karena bank mengambil simpanan sebagian besar dari kelas menengah, mereka harus sangat berhati-hati saat menginvestasikan dana mereka untuk menjaga kepentingan para penabung dan juga para pemegang saham.

Oleh karena itu, tergantung pada bagian dari simpanan yang menolak risiko dalam kewajiban mereka, mereka harus menggunakan Murabahah dan mode-mode penciptaan utang lainnya untuk mengurangi risiko dan mode-mode berbasis Syirkah bagi mereka yang dapat mengambil risiko kerugian.

Instrumen untuk likuiditas dapat dikembangkan atas dasar semua mode di atas, tergantung pada kondisi pengembaliannya tergantung pada tingkat risiko yang ditanggung, kewirausahaan atau aktivitas ekonomi nyata dan keterlibatan aset nyata.

Sisi Setoran Perbankan Syariah


Dalam dunia keuangan yang berkembang pesat, bank-bank Islam wajib berinovasi dalam serangkaian teknik untuk memobilisasi simpanan, dengan mengingat prioritas dan preferensi risiko dari berbagai kategori deposan.

Mereka juga harus melayani untuk melindungi para deposan dari kerugian atas simpanan PLS.

Perkembangan terkini pada sisi simpanan mengungkapkan bahwa bank syariah, di samping kategori umum tabungan dan simpanan investasi, telah mulai menawarkan dana komoditas, dana sewa guna usaha, dana Murabahah, dan COI.

Dana yang dimobilisasi digunakan dalam operasi leasing atau Murabahah, memberikan biaya atau margin keuntungan tetap kepada bank.

Dengan demikian, penabung berada dalam posisi untuk mendapatkan pengembalian kuasi-tetap.

Namun, fixity of return ini dapat menciptakan ambiguitas sehubungan dengan posisi Syariah mereka kecuali kontrol Syariah yang ketat diterapkan pada operasi dan distribusi pengembalian yang dicapai.

Mayoritas penulis mengizinkan jaminan pihak ketiga kepada penabung sejauh jumlah nominal setoran.

Namun, untuk meningkatkan kepercayaan para penabung dan untuk menghindari ketakutan atau kekacauan, skema asuransi syariah untuk setoran akan diinginkan.

Ini karena ketentuan jaminan pihak ketiga memiliki beberapa keberatan, baik dari aspek praktis maupun Syariah.

Di sisi simpanan, bank syariah akan menyediakan produk yang dibahas di bawah ini.

Current Deposit

Umumnya, tidak ada pengembalian yang diberikan pada rekening giro dengan alasan bahwa simpanan tersebut berbentuk pinjaman yang diberikan kepada bank syariah dan pinjaman tersebut tidak dapat menghasilkan pengembalian.

Mereka disimpan sebagai Amanah; tetapi jika hasil dari rekening tersebut digunakan oleh bank dalam bisnis mereka, mereka diperlakukan sebagai pinjaman yang harus dibayar kembali tanpa ada kenaikan atau penurunan.

Bank akan menjamin jumlah simpanan pokok.

Tunduk pada perjanjian, bank dapat memiliki opsi untuk menggunakan akun tersebut atas kebijakannya dalam kegiatan bisnis yang diizinkan.

Hubungan debitur dan kreditor antara bank dan deposan akan berlanjut.

Bank dan deposan harus setuju pada saat pembukaan rekening apakah bank diizinkan untuk menggunakan uang itu dalam bisnisnya atau tidak.

Tidak perlu mengembangkan dan menerapkan sistem bobot untuk jenis akun ini.

Namun, beberapa penulis lebih suka memberikan pengembalian bahkan kepada pemegang rekening giro.

Mereka menambahkan bahwa itu hanya bisa atas kebijakan bank dan deposan tidak boleh memiliki hak apa pun.

Syarat lebih lanjut untuk insentif semacam itu adalah bahwa mereka tidak boleh ditawarkan secara teratur.

Ini karena, dengan berlalunya waktu, praktik tersebut akan menjadi kebiasaan dan, pada gilirannya, mengambil keputusan manfaat yang ditetapkan dalam kontrak deposito.

Simpanan Tabungan/Simpanan Investasi/Deposito Berjangka

Semua simpanan remuneratif di bank syariah, termasuk simpanan yang darinya bank menyediakan free checking facility, harus diterima berdasarkan profit and loss sharing (PLS).

Rasio distribusi laba antara bank dan deposan harus disepakati pada saat pembukaan rekening dengan ketentuan Syariah bahwa seorang mitra dapat menyetujui rasio laba yang berbeda dari rasio modal tetapi kerugian harus dibagi secara ketat dalam rasio modal.

Investasi/pembiayaan yang dilakukan oleh bank dari modal mereka sendiri dan dari uang yang dikumpulkan dari akun PLS akan membentuk "earning asset base", pengembalian yang akan dialokasikan antara bank dan pemegang rekening mereka dalam rasio yang disepakati.

Deposit yang berdurasi lebih lama harus dikompensasi melalui penugasan dengan bobot lebih tinggi.

Regulator dapat memberi tahu kisaran di mana alokasi ini dapat dilakukan.

Atau, penetapan bobot tersebut dapat dibiarkan atas kebijakan bank.

Berikut ini adalah pertimbangan lain dalam hal ini:
  • Setoran dari klien yang tidak mau mengambil risiko akan diterima baik di rekening giro sebagai pinjaman tanpa bunga yang akan dijamin tanpa imbalan sebagai bagian dari operasi pembiayaan bank atau dengan menciptakan kumpulan khusus atau mendirikan Murabahah dan dana leasing, di mana mereka akan diperlakukan sebagai Rabbul Mal dan mendapatkan pengembalian kuasi tetap dari laba atau sewa yang diperoleh dari dana masing-masing.
  • Setoran rawan risiko akan menjadi bagian dari ekuitas bank, yang melibatkan sistem bobot (semakin lama jatuh tempo, semakin tinggi bobot) daily product basis (DPB).
  • Akun investasi spesifik dapat dikelola sesuai instruksi penabung berdasarkan Mudharabah atau Wakalah. Bank dapat float equity funds berdasarkan prinsip Mudharabah terhadap bagian dalam laba aktual. Namun, mungkin juga ada hubungan keagenan, yang mana bank akan mengelola dana deposan terhadap biaya yang telah disepakati dan meneruskan laba/rugi kepada deposan.
  • Bank dapat membentuk reksa dana tertutup/terbuka.
  • Pembiayaan antar bank juga akan menjadi bagian dari ekuitas bank, menggunakan bobot yang sesuai dan DPB untuk menghitung laba.

Instrumen di Sisi Aset


Praktek pembiayaan perbankan syariah sampai sekarang mengungkapkan bahwa pintu terbuka untuk memanfaatkan semua mode yang sah termasuk yang didasarkan pada Syirkah, perdagangan atau sewa, baik untuk membiayai perdagangan, industri atau defisit anggaran melalui sumber-sumber domestik atau asing.

Untuk mengelola risiko dengan tepat, bank harus mengelola portofolio yang terdiversifikasi dan memilih mode/instrumen yang tepat.

Volume simpanan investasi menentukan strategi investasi bank - jika deposan menghindari risiko, bank juga harus menghindari risiko - berinvestasi dalam moda yang kurang berisiko.

Musyarakah/Mudharabah dapat digunakan untuk pembiayaan proyek jangka pendek, menengah dan panjang, pembiayaan impor, pembiayaan ekspor pra-pengapalan, pembiayaan modal kerja dan pembiayaan semua transaksi tunggal.

Bank menggunakan Diminishing Musharakah untuk pembelian aset tetap seperti rumah, transportasi, mesin, dll.

Murabahah dapat digunakan untuk pembelian dan penjualan mobil, barang konsumen dan pembiayaan perdagangan, akuisisi dan penyimpanan stok dan inventaris, suku cadang dan penggantian, bahan baku dan barang setengah jadi.

Pembelian kembali dan rollover di Murabahah tidak diizinkan.

Musawamah dapat digunakan untuk pembiayaan transaksi tunggal besar.

Salam memiliki potensi besar dalam membiayai kegiatan produktif di sektor-sektor penting, khususnya pertanian, industri berbasis agro dan ekonomi pedesaan secara keseluruhan untuk membiayai agriculturists/farmers, operasi komoditas sektor publik dan swasta dan pembelian barang-barang homogen lainnya.

Anak perusahaan Bank sebagai perusahaan perdagangan dan leasing juga dapat menyediakan keuangan berdasarkan Murabahah dan leasing.

Mereka dapat menangani bidang-bidang prioritas tidak hanya berdasarkan Murabahah, Salam dan sewa operasi, tetapi juga atas dasar kemitraan.

Ijarah, atau leasing, paling cocok untuk pembiayaan mobil dan mesin.

Mungkin juga ada kombinasi lebih dari satu mode seperti Istishna plus Murabahah, Salam plus Murabahah atau Salam plus Istishna untuk pembiayaan perdagangan dan industri.

Keuangan untuk pembelian dan pembangunan rumah dapat didasarkan pada Diminishing Musharakah atau Murabahah.

Pembiayaan modal kerja dapat diberikan berdasarkan Salam, Istishna dan Murabahah.

Pendanaan proyek-proyek besar dapat dilakukan melalui sindikat Mudharabah menggunakan mode Istishna atau Murabahah.

Mode pembiayaan yang sesuai, seperti yang direkomendasikan oleh para ahli keuangan Islam, untuk bidang-bidang dan transaksi tertentu adalah seperti yang diberikan di bawah ini.

Mode untuk Pembiayaan Perdagangan, Pertanian dan Industri

Murabahah, penjualan angsuran, leasing dan Salam sangat cocok untuk perdagangan, sedangkan Istishna sangat cocok untuk industri.

Lebih khusus lagi, dalam perdagangan dan industri, pembiayaan diperlukan untuk pembelian bahan baku, persediaan (barang dalam perdagangan) dan aset tetap serta beberapa modal kerja, untuk pembayaran gaji dan biaya berulang lainnya.

Murabahah dapat digunakan untuk membiayai semua pembelian bahan baku dan persediaan.

Untuk pengadaan aset tetap, termasuk pabrik dan mesin, bangunan, dll., baik penjualan cicilan atau penyewaan dapat digunakan.

Dana untuk biaya berulang dapat diperoleh dengan penjualan di muka produk akhir perusahaan menggunakan Salam atau Istishna.

Rumah Tangga, Keuangan Pribadi, Perbankan Konsumen

Keuangan pribadi untuk barang tahan lama konsumen dapat disediakan melalui Murabahah, sewa dan dalam kasus-kasus khusus dengan cara mengembalikan pinjaman bebas dari giro atau dana bank sendiri (uang deposan dalam rekening PLS adalah kepercayaan di tangan bank dan tidak boleh digunakan untuk tujuan amal dan sosial tanpa persetujuan eksplisit dari mereka).

Wakalah dan Murabahah dapat digunakan untuk pembiayaan tunai melalui tagihan dan kartu kredit.

Alternatif untuk pembiayaan otomatis adalah Ijarah Muntahiyah bit Tamlik dan Murabahah.

Pembiayaan perumahan dimungkinkan melalui Murabahah, Diminishing Musharakah, dan bagi hasil.

Operasi Perbendaharaan - Likuiditas dan Manajemen Dana

Manajemen likuiditas berarti memastikan bahwa bank memiliki dana likuid yang cukup tersedia untuk kelancaran operasinya dan untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek pada saat dan ketika jatuh tempo.

Ini harus menginvestasikan dana surplus, mencocokkan jatuh tempo aset dan kewajiban, mengakomodasi penurunan deposito/kewajiban dan peningkatan aset secara efisien dan ekonomis.

Manajemen dana mengacu pada pengamanan dan pengelolaan dana untuk pengembangan bisnis.

Bank syariah dapat menjual dan membeli uang yang sesuai dengan Syariah dan instrumen pasar modal seperti saham dan Sukuk.

Penempatan langsung atau perolehan dana (di pasar dana antar bank) berdasarkan Mudharabah dan Musyarakah juga dimungkinkan.

Bank defisit setuju untuk memberikan bagian dari keuntungannya sesuai dengan rasio Mudharabah yang dapat dinegosiasikan sesuai dengan kondisi pasar atau direkomendasikan oleh bank sentral, selama masa kontrak.

Dalam kasus Mudharabah, proses berikut dapat diadopsi:
  • Hubungan Mudharabah akan dibuat.
  • Dana yang diterima akan dialokasikan ke kumpulan.
  • Bobot akan ditetapkan secara berkala, berdasarkan tingkatan/kategori yang berbeda.
  • Keuntungan yang diperoleh akan dialokasikan sesuai dengan bobot yang diberikan pada awal periode.
  • Bank akan membebankan biaya Mudharib yang telah disepakati sebelumnya sebagai persentase dari laba yang direalisasi; bank dapat membayar laba tambahan dari bagiannya sendiri.
  • Investor akan menanggung kerugian kecuali jika itu timbul dari kesalahan atau kelalaian Mudharib.
Bank syariah juga dapat menyetujui pengaturan dengan bank sentral yang berfungsi sebagai pemberi pinjaman jalan terakhir.

Salah satu opsi adalah pembiayaan berbasis Mudharabah; bank sentral dapat setuju untuk menyediakan likuiditas untuk, katakanlah, tenggang waktu tiga hari dengan plafon, diikuti oleh Mudharabah dengan rasio bagi hasil sangat mendukung bank sentral untuk mencegah bank syariah dari menggunakan dana bank sentral untuk jangka waktu yang lebih lama.

Opsi lain adalah jual beli sertifikat/Sukuk yang sesuai dengan Syariah.

Sukuk penting untuk manajemen likuiditas.

Di Sukuk, seorang investor mendapat pengembalian berdasarkan kepemilikan daripada bunga.

Sukuk Ijarah adalah instrumen yang lebih umum dalam hal ini dan dikeluarkan terhadap aset untuk disewakan.

Untuk menghasilkan likuiditas, Sukuk dapat dijual/dibeli di pasar sekunder.

Jika struktur pengaturan memungkinkan, bank syariah dapat menjual Sukuk ke bank sentral untuk menghasilkan likuiditas.

Sukuk dapat disusun berdasarkan amortisasi atau bullet maturity.

Operasi Penukaran Mata Uang Asing

Pertukaran mata uang dan unit moneter harus tunduk pada aturan Bai' Al-Sharf, yaitu harus simultan.

Dengan demikian, pembelian dan penjualan satu mata uang terhadap mata uang lain diperbolehkan; pembelian dan penjualan forward tidak diizinkan.

Namun, LKI dapat membuat perjanjian untuk membeli dan menjual.

Atas dasar prinsip ini, forward cover mata uang asing diperbolehkan dengan ketentuan tertentu.

Untuk memastikan bahwa transaksi benar-benar berjalan, para pihak dapat menetapkan earnest money.

Negosiasi dokumen ekspor sebagian diperbolehkan.

Pembiayaan Sektor Pemerintah/Publik

Perusahaan pemerintah dan sektor publik dapat memperoleh pembiayaan melalui sertifikat Mudharabah atau Musyarakah, yang dapat dikeluarkan untuk membeli peralatan atau aset yang menghasilkan utilitas untuk menyewakan kepada perusahaan sektor publik.

Ijarah dan Istishna paling cocok untuk proyek infrastruktur di sektor publik.

Baru-baru ini, Sukuk Ijarah telah muncul sebagai instrumen paling penting untuk pembiayaan sektor publik.

Melalui pengaturan sindikasi, bank syariah dapat memasok barang/aset yang bernilai sangat besar kepada entitas pemerintah atau perusahaan berdasarkan Murabahah dengan mendirikan dana bersama Murabahah.

Dalam kasus seperti itu, kepemilikan dana Murabahah juga dapat diamankan untuk menawarkan peluang investasi berbasis ekuitas kepada investor dan bank itu sendiri.

Pengembalian dana ini akan didistribusikan di antara pemegang Sukuk/sertifikat secara pro rata.

Alternatif untuk Pinjaman Luar Negeri

Untuk arus masuk sumber daya asing, instrumen investasi portofolio melalui pasar saham, flotasi berbagai kategori Sukuk dan investasi langsung oleh orang asing dapat digunakan.

Perusahaan publik maupun swasta dapat mengeluarkan Musyarakah dan Sukuk Ijarah untuk membiayai proyek, terutama proyek pembangunan.

Sukuk dapat didenominasi dalam mata uang asing maupun domestik dan membawa proporsi keuntungan yang telah ditentukan yang diperoleh oleh proyek masing-masing.

Sukuk yang diterbitkan dapat dibatasi untuk proyek tertentu atau diperuntukkan bagi sekelompok proyek.

Berbagai dana dapat didirikan untuk  membiayai kegiatan ekonomi perusahaan publik dan swasta berdasarkan ekuitas, kemitraan, leasing, Salam, dan basis kumpulan aset dan campuran.

Dana dapat dibentuk untuk membiayai sektor tertentu, misalnya pertanian, industri atau infrastruktur; industri tertentu, misalnya tekstil, barang-barang rumah tangga, dll.; atau jenis proyek umum.

0 Response to "Kebutuhan akan Bank dan LKNB (Lembaga Keuangan Non-Bank) Islam"

Post a Comment

Selamat berkomentar

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel