Ekonomi Politik Keuangan Islam

Ekonomi Politik Keuangan Islam

Beberapa hal penting terkait ekonomi politik keuangan Islam di antaranya:
  • Meskipun masyarakat Muslim, secara umum, tidak membatasi keuangan konvensional yang tercemar riba, beberapa dari mereka telah bersusah payah membatasi perdagangan untuk menghindari munculnya kekuatan ekonomi yang tidak tergantung pada perlindungan negara.
  • Negara-negara telah mengikuti jalur yang sangat berbeda ke keuangan Islam dengan berbagai tingkat dukungan, atau bahkan oposisi, dari pemerintah.
  • Praktik keuangan Islam oleh lembaga swasta menghindari asosiasi politik langsung; sebagian besar tidak bergantung pada apa yang, kadang-kadang, digambarkan sebagai "Islam politik".

Struktur Insentif Institusional untuk Produksi


Keuangan Islam - baik konsepsi modern dan pengalaman sebelumnya - dimediasi oleh struktur kelembagaan yang mendasari yang mengatur produksi dan perdagangan.

Kisah keuangan Islam, dalam kata-kata Warde (2010), "tidak dapat ditangkap tanpa pemahaman penuh tentang agama dan keuangan, tetapi juga tentang sejarah, politik, ekonomi, bisnis, dan budaya".

Sejak era Ottoman, hubungan antara negara dan kelas-kelas produktif telah tegang di sebagian besar Timur Tengah.

Para pedagang berbaring di anak tangga paling bawah hierarki kekuasaan dan hak istimewa, dengan para sultan, cendikiawan, dan birokrat memonopoli hak istimewa ekonomi (Hourani, 2005).

Perdagangan dan kerajinan tangan dirugikan.

Ekspor menghadapi bea yang lebih berat daripada impor, dan bila dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di Eropa, serikat menikmati otonomi yang lebih sedikit dari intervensi negara (Malik, 2012).

Tidak seperti penguasa Eropa, sultan Utsmani tidak perlu memerintah dengan persetujuan kelas pedagang (Pamuk, 2012).

Mereka lebih tergantung secara fiskal pada tanah daripada pada barang dagangan pribadi.

Bahkan ketika dipaksa untuk meningkatkan fleksibilitas ekonomi dalam menghadapi kemunduran kekuatan militer dan ekonomi, penguasa Ottoman lebih cenderung untuk memberikan konsesi perdagangan dan keuangan kepada pedagang dan bank Eropa.

Sikap ini bijaksana secara politis: Kekuatan ekonomi kemudian dengan sempurna diisolasi dari ranah politik.

Malik dan Awadallah (2013) menjelaskan bahwa untuk sebagian besar sejarah Arab baru-baru ini, pedagang lebih "ditakuti daripada disukai".

Penguasa telah khawatir dengan prospek kenaikan kelas yang bisa memanfaatkan sumber pendapatan independen.

Pedagang ditoleransi selama mereka adalah tambahan dari lingkaran penguasa.

Hambatan lain adalah struktur untuk kontrol yang menghalangi munculnya kelas sosial independen.

Struktur kontrol ini berakar pada bentuk khusus organisasi militer di bawah pemerintahan Islam yang bergantung pada budak militer asing yang awalnya tidak diperbolehkan menikah di masyarakat maupun memiliki properti.

Struktur militer terisolasi yang dihasilkan memungkinkan penguasa untuk memusatkan kekuasaan, memperkuat aturan yang dipersonalisasi dan melemahkan checks dan balances (Blaydes dan Chaney, 2013).

Warisan historis ini memberikan bayangan yang panjang pada ekonomi Arab, di mana intervensi negara yang berat tetap menjadi prioritas.

Dari semua wilayah global, Timur Tengah dan Afrika Utara memiliki hambatan nontarif yang paling luas, yang ditentukan oleh serangkaian peraturan dan kontrol sewenang-wenang yang membatasi peluang ekonomi untuk lingkaran tertutup orang dalam.

Peluang ekonomi baru sering dimonopoli oleh kroni kapitalis.

Akibatnya, ekonomi konsesi mengalahkan ekonomi persaingan di Timur Tengah, menciptakan "piramida hak istimewa", yang didefinisikan oleh beberapa perusahaan yang terhubung dengan baik di puncaknya dengan basis besar perusahaan kecil.

Singkatnya, lingkungan bisnis di sebagian besar negara-negara Arab ditandai oleh ketidakmerataan akses yang luar biasa, yang secara efektif mencegah perusahaan kecil menjadi menengah atau besar.

Perusahaan kecil sering dipaksa untuk beroperasi di sektor informal.

Di negara-negara Teluk yang kaya sumber daya, di mana sektor swasta bisa dibilang lebih kuat, batas-batas antara publik dan swasta sering kabur.

Ciri ini adalah ciri khas negara-negara penyewa - yaitu mereka yang memperoleh penghasilan terutama dari minyak dan bantuan.

Beberapa dekade yang lalu, penemuan minyak di kerajaan-kerajaan Teluk menggeser hubungan penguasa-pedagang dengan kuat mendukung keluarga yang berkuasa dengan mengurangi ketergantungan mereka pada pedagang (Crystal, 1995).

Dengan hambatan tinggi terhadap perdagangan regional (perdagangan intra-Arab hanya 10% dari total perdagangan), pedagang lebih bergantung pada negara untuk akses ekonomi.

Pembatasan perdagangan telah memecah pasar lokal dan regional, merusak kemakmuran ekonomi dan mencegah pedagang menjadi konstituensi yang kuat untuk reformasi ekonomi dan politik.

Keuangan Islam harus beroperasi dalam ekonomi politik yang rapuh ini.

Keuangan tidak mungkin menjadi faktor pendukung di lingkungan tempat domain produktif ditawan oleh orang dalam melalui hambatan masuk dan mobilitas.

Pemisahan seperti rezim institusional yang mengatur keuangan dan produksi tidak konsisten dengan perintah Al-Qur'an atau ekonomi politik modern.

Secara signifikan, Al-Qur'an menekankan, dalam ayat yang sama, larangan riba dan diizinkannya perdagangan (2: 275).

Ironisnya, bahkan ketika beberapa masyarakat Muslim bercita-cita untuk menyelaraskan sistem keuangan mereka dengan prinsip-prinsip Islam, ekonomi mereka tetap dirantai oleh hambatan protektif terhadap produksi.

Secara efektif, masyarakat ini perlu khawatir bukan hanya tentang riba tetapi juga tentang hambatan perdagangan yang tidak perlu.

Jelas, diskusi ini paling berkaitan dengan ekonomi Arab dengan tingkat perlindungan perdagangan yang tinggi.

Banyak negara mayoritas Muslim di Asia Tenggara - misalnya, Malaysia dan Indonesia - telah menghasilkan pola pertumbuhan yang berbeda karena insentif untuk perdagangan dan produksi lebih menguntungkan di negara-negara ini.

Aturan Hukum


Sistem hukum yang memfasilitasi transaksi bisnis, memberlakukan kontrak, dan bertindak sebagai pihak ketiga yang netral adalah persyaratan kelembagaan untuk keuangan Islam.

Seperti negara berkembang lainnya, masyarakat Muslim menghadapi beberapa tantangan hukum yang dapat mempengaruhi penyerapan dan kemanjuran keuangan Islam.

Banyak transaksi keuangan Islam internasional tunduk pada hukum Inggris sebagai hukum yang mengatur, yang memberikan investor dengan kepastian hukum yang diinginkan.

Beberapa dimensi utama yang layak dibahas mengenai aturan hukum adalah independensi peradilan, efisiensi, akses, keadilan, penegakan, dan hak-hak properti.

Peradilan

Peradilan di banyak negara Muslim (terutama yang memiliki sistem politik tertutup) memiliki otonomi terbatas dalam kaitannya dengan eksekutif atau domain politik.

Penguasa memiliki keleluasaan besar dalam merekrut dan memecat hakim dan menghadapi beberapa kendala dalam penggunaan kekuasaan secara sewenang-wenang.

Efisiensi

Di banyak masyarakat Muslim yang padat, pengadilan menunda kompromi efisiensi sistem peradilan.

Kekurangan hakim, fungsi klerikal yang memberatkan, hak untuk naik banding yang tidak dibatasi, dan persyaratan untuk penampilan pengadilan yang sering mengakibatkan tumpukan kasus yang sangat banyak.

Tumpukan ini meningkatkan biaya dan dapat mengakibatkan keluarnya pihak bisnis dari sistem hukum.

Di Mesir, penyelesaian perselisihan bisnis berada pada posisi yang kurang menguntungkan dibandingkan dengan hukuman pidana, yang lebih cepat dan lebih efisien.

Hakim memiliki lebih banyak pengalaman dalam hukum pidana daripada dalam prosedur bisnis.

Oleh karena itu, pihak-pihak yang tertarik termotivasi untuk mengalihkan perselisihan terkait pinjaman ke yurisdiksi kriminal (Brown, 1997).

Akses

Sistem peradilan yang lambat dan tidak efisien meningkatkan biaya dan mengurangi akses bagi mereka yang kurang mampu.

Di banyak negara Arab, struktur biaya progresif menyebabkan biaya naik semakin lama dan semakin rumit struktur pengadilan.

Bahkan pihak yang menang harus membayar dan mencari tindakan lebih lanjut untuk mengganti biaya.

Banding relatif tanpa biaya; pihak yang kalah tidak menanggung semua biaya proses banding.

Akibatnya, di Mesir, 80% kasus diajukan banding setelah sidang pertama (El-Dean, 2002).

Hasilnya adalah banyak orang kaya dan berkuasa mengeksploitasi cara-cara kreatif untuk memintas sistem.

Di Afrika Utara, bisnis mapan, terutama investor asing, semakin mengandalkan arbitrase di luar pengadilan.

Karena tidak terbiasa dengan bahasa dan prosedur pengadilan di negara-negara Afrika Utara, perusahaan internasional memilih klausul arbitrase tambahan yang memungkinkan mereka untuk memilih prosedur pengadilan terpisah dan hukum yang mengatur penyelesaian sengketa.

"Opsi keluar" seperti itu dari sistem melemahkan konstituensi yang bisa mendorong reformasi hukum.

Keadilan

Orang kaya dapat melewati sistem melalui korupsi atau penyelesaian di luar pengadilan, sehingga biaya sistem peradilan yang tidak efisien sangat membebani orang miskin.

Di Afrika Utara, usaha kecil lebih dirugikan secara hukum dalam hal penyelesaian perselisihan; operasinya juga diatur oleh rezim hukum kuno yang menghukum usaha pengambilan risiko.

Kode kebangkrutan di Mesir terkenal dengan efek distorsi: Ketika sebuah bisnis bangkrut, pemiliknya dapat dipenjara, dilarang memegang jabatan publik, dan masih bertanggung jawab untuk membayar hutang.

Dengan menaikkan biaya kegagalan bisnis, undang-undang kuno semacam itu menghalangi perusahaan kecil dari eksperimen, yang merupakan landasan produktivitas dan inovasi.

Tunisia menghadapi tantangan yang berlawanan, karena tidak memiliki hukum kebangkrutan yang paling dasar.

Pelaksanaan

Disjungsi antara de jure dan de facto berarti bahwa, bahkan ketika hukum ada di atas kertas, mereka mungkin tidak ditegakkan secara kredibel, yang membuat pertukaran ekonomi tidak dapat diprediksi.

Survei tingkat perusahaan dari Timur Tengah menemukan variasi luas dalam respons perusahaan terhadap pertanyaan tentang korespondensi antara undang-undang dan praktik.

Hak Properti

Di banyak masyarakat Muslim, hak milik tidak mapan atau tidak ditegakkan dengan baik.

Di Mesir, tanah sebagian besar dimiliki oleh negara.

Kurangnya kejelasan kepemilikan tanah menjadikan tanah sebagai modal "mati".

Pakistan, sebaliknya, menderita tingkat ketimpangan tanah yang tinggi, yang membuat orang miskin tidak mampu menggunakan tanah sebagai jaminan untuk pembiayaan bank.

Masalah-masalah ini menyoroti tantangan mempromosikan ekonomi moral dan keuangan Islam - khususnya pengaturan pembagian keuntungan - di mana aturan hukum tidak ada atau lemah.

Pelajaran dari Pengalaman Negara


Ekonomi politik di masing-masing negara juga telah membentuk perkembangan keuangan Islam.

Melihat pengalaman negara-negara, oleh karena itu, dapat menjelaskan hubungan antara politik dan keuangan.

Namun, politik telah menjadi isu sensitif bagi industri keuangan Islam.

Tidak mengherankan, sebagian besar literatur tentang keuangan Islam tidak memiliki referensi ke politik.

Di beberapa negara, kebangkitan keuangan Islam terkait dengan politik etnis atau orientasi ideologis.

Di negara lain, dorongan untuk keuangan Islam berasal dari surplus yang dihasilkan dari struktur ekonomi berbasis minyak.

Pertimbangkan Malaysia, negara di garis depan keuangan Islam modern.

Secara umum dianggap sebagai pusat paling maju dan pragmatis untuk keuangan Islam, sebuah negara di mana negara telah sangat menyukai pengembangan industri keuangan Islam.

Tidak seperti Pakistan dan Iran, yang mencoba mengislamkan seluruh sistem keuangan, Malaysia bereksperimen dengan keuangan Islam melalui model dual banking, di mana keuangan konvensional dan Islam hidup berdampingan.

Meskipun Tabung Haji Malaysia dianggap sebagai salah satu eksperimen paling awal dalam keuangan Islam, baru pada 1983 parlemen mengeluarkan Undang-undang Perbankan Islam yang menciptakan Bank Islam, bank komersial penuh yang dikendalikan oleh pemerintah.

Pada tahun 2013, aset perbankan syariah berjumlah 24,1% dari aset perbankan, menurut Bank Negara Malaysia, bank sentral Malaysia.

Akar perkembangan yang didorong oleh negara dalam keuangan Islam sering ditelusuri ke agenda pemerintah untuk memfasilitasi distribusi kekayaan yang berpihak pada pupulasi Muslim Melayu, yang merupakan 65% dari total populasi tetapi tertinggal dari etnis Cina dalam bisnis dan perdagangan.

Warde (2010) menggambarkan Malaysia sebagai "negara yang terburu-buru".

Kecepatan membantu menjelaskan mengapa keuangan Islam di Malaysia kadang-kadang dikritik karena terlalu jauh dan terlalu cepat dalam menyalin keuangan konvensional dan kompromi keaslian keuangan Islam, yang tampaknya sulit untuk dibalik.

Dewan Syariah yang didirikan oleh bank sentral Malaysia dan komisi sekuritas dianggap telah menyetujui praktik (misalnya, penjualan dengan pembelian kembali segera, penjualan utang) yang dikecam para kritikus sebagai strategi hukum untuk menghindari larangan riba dan gharar yang Islami.

Secara hukum, keputusan Dewan Penasihat Syariah Bank Negara Malaysia menang atas putusan yang bertentangan.

Pengadilan dan arbiter juga diharuskan untuk merujuk pada putusan-putusan ini untuk setiap proses yang berkaitan dengan bisnis keuangan Islam.

Dalam keuangan Islam, Malaysia bersaing dengan negara-negara Dewan Kerjasama Teluk (GCC), khususnya Dubai.

Bank komersial Islam pertama di dunia didirikan di Dubai pada tahun 1975.

Pada awal 2013, penguasa Dubai, Sheikh Mohammed, mengumumkan rencana untuk mengubah Dubai menjadi ibukota ekonomi Islam, yang mengindikasikan era baru dukungan kuat negara untuk keuangan Islam.

Baik keuangan Islam dan konvensional telah mendukung usaha real estat di Dubai dan UEA, area prioritas bagi elit penguasa.

Keuangan Islam, seperti halnya keuangan konvensional, dikritik karena berkontribusi terhadap gelembung properti yang meningkat hingga krisis keuangan 2007-2008.

Masalah etika di semua negara GCC adalah perlakuan kasar terhadap pekerja migran dari negara-negara miskin.

Banyak dari pekerja ini bekerja di sektor konstruksi dan dianggap kehilangan hak-hak dasar.

Meskipun etika dan keadilan secara rutin disebutkan dalam acara keuangan Islam yang diadakan di wilayah tersebut, para peserta dengan hati-hati menghindari penyebutan perlakuan terhadap pekerja konstruksi ini.

Visser (2012) mencatat bahwa bank-bank Islam "tidak ragu untuk membiayai proyek pembangunan besar di Bahrain, Qatar dan Dubai, di mana kondisi para pekerja dilaporkan mengerikan".

Sebaliknya, pengalaman Iran berakar secara ideologis.

Undang-undang Iran tentang perbankan bebas riba diberlakukan hanya empat tahun setelah Iran menjadi republik Islam pada tahun 1979.

Sebagaimana Wilson (2012) catat, "memberlakukan undang-undang perbankan Islam yang ambisius untuk mengubah seluruh sistem keuangan suatu negara mungkin memiliki dampak yang lebih kecil daripada mereka yang telah terinspirasi secara ideologis untuk mencapai tujuan ini yang diharapkan".

Terlepas dari undang-undang ini, bagaimanapun, Bank Sentral Republik Islam Iran melakukan kebijakan moneter sebagian besar dengan cara yang sama seperti bank sentral konvensional lainnya.

Laporan industri tentang keuangan Islam mengklasifikasikan Iran sebagai negara dengan bagian terbesar dari aset keuangan Islam global (bahkan melampaui Malaysia).

Sanksi yang terus-menerus terhadap Iran, telah mengurangi integrasi sektor perbankannya dengan ekonomi global.

Ironisnya, meskipun Iran memiliki bagian terbesar dari aset perbankan Islam, para sarjana Iran jelas tidak ada dalam literatur keuangan Islam dan peristiwa industri.

Permusuhan antara Iran dan tetangganya di Arab menawarkan sebagian alasan.

Kasus Pakistan memiliki kemiripan dengan Iran.

Banyak pelopor keuangan Islam datang dari Pakistan, dan negara itu, dalam berbagai kesempatan, gagal mencoba mengislamkan seluruh sistem perbankannya.

Warde (2010) mencatat, "Eksperimen Pakistan dalam perbankan Islam tidak lain adalah kontradiktif".

Ayah pendiri Pakistan, Mohammad Ali Jinnah (1948), dengan penuh semangat mendukung sistem perbankan Islam pada upacara peresmian Bank Negara Pakistan pada tahun 1948, menjadikannya, mungkin, kepala negara pertama yang melakukannya.

Dia dilaporkan mendirikan pusat penelitian untuk mengeksplorasi model perbankan Islami.

Ini kemudian ditutup karena kelalaian resmi.

Langkah yang disponsori negara menuju perbankan Islam dilakukan jauh kemudian, pada 1980-an, di bawah pemerintahan militer Jenderal Zia ul Haq.

Dia menggunakan Islamisasi sebagai alat untuk legitimasi politik.

Selain mencari legitimasi agama untuk pemerintahan diktator, Islamisasi juga mengalihkan perhatian dari isu inti - perlunya reformasi redistributif.

Sebagai contoh, Islamisasi Zia ul Haq tidak banyak mengubah sifat elitis ekonomi; pada kenyataannya, beberapa orang berpendapat bahwa itu meletakkan reformasi agraria yang penting di belakang pembakaran.

Islamisasi Zia ul Haq hanya mengubah nomenklatur perbankan tanpa mengubah substansi yang mendasarinya.

Selain dari penilaian bersejarah pengadilan tertinggi Pakistan terhadap riba, Pakistan, seperti banyak negara lain, mengikuti sistem ganda di mana keuangan Islam dan keuangan konvensional hidup berdampingan.

Setelah mengalami pertumbuhan yang cepat, aset keuangan syariah hanya menyumbang 9% dari total aset perbankan pada akhir Juni 2013.

Tidak seperti Malaysia dan UEA, di mana negara telah secara aktif mempromosikan keuangan Islam, Arab Saudi, tempat kelahiran Islam, telah memeluk keuangan Islam hanya dengan enggan, meskipun kerajaan itu mendirikan Bank Pembangunan Islam selama tahun 1970-an.

Keengganannya untuk memperkenalkan perbankan Islam telah dikaitkan sebagian karena kekhawatiran bahwa hal itu mungkin menggambarkan sistem perbankan yang ada sebagai tidak Islami.

Hasil ini akan mencerminkan secara negatif pada kelas penguasa, yang memiliki taruhan dalam sistem perbankan yang berlaku.

Oleh karena itu, istilah "bank syariah" belum secara resmi digunakan di kerajaan.

Ironisnya, praktik ini di Arab Saudi yang religius konservatif memiliki kemiripan dengan situasi di Turki sekuler, di mana perbankan Islam disebut sebagai "perbankan partisipasi" sebagai akibat dari kepekaan segmen sekuler populasi.

Moneter Arab Saudi Agensi, bank sentral negara, dan regulator pasar modal tidak memiliki peraturan khusus untuk keuangan Islam.

Saudi yang banyak akal yang ingin mendirikan bank Islam di kerajaan itu - terutama, Pangeran Mohammed bin Faisal dan Sheikh Saleh Kamel - harus mengalihkan perhatian mereka untuk membangun sektor keuangan Islam di luar negeri.

Namun, permintaan keuangan Islam di tingkat ritel masih tinggi.

Pihak berwenang Saudi enggan pada 1980-an untuk memberikan Al-Rajhi Bank, yang saat itu penyedia jasa penukaran mata uang dan pengiriman uang, lisensi sebagai bank syariah.

Namun Al-Rajhi akhirnya menjadi bank syariah yang terdaftar di pasar saham terbesar di dunia, meskipun ia tidak membawa gelar "bank syariah".

Sebuah laporan (Sekretariat Keuangan Islam Inggris 2013) memperkirakan pangsa pasar perbankan syariah di Arab Saudi pada 2011 sebesar 35%.

Negara-negara yang disebutkan sejauh ini memiliki populasi mayoritas Muslim.

Contoh utama keuangan Islam di antara negara-negara yang tidak memiliki populasi mayoritas Muslim adalah Inggris.

Akhir-akhir ini, keuangan Islam telah menerima perlindungan resmi yang cukup besar di Inggris.

Ini adalah rumah bagi satu-satunya bank ritel syariah di Eropa dan empat bank lain yang mematuhi Syariah.

Hubungannya dengan Timur Tengah dan kehadiran populasi Muslim yang signifikan telah membantu ambisi Inggris menjadi pusat Eropa untuk keuangan Islam.

Menurut berbagai pernyataan pemerintah, tujuan kebijakan terutama ditujukan untuk mengubah London menjadi pusat investasi ke dalam keuangan Islam.

Pada Oktober 2013, Inggris menjadi negara pertama di luar dunia Muslim yang mengadakan World Islamic Economic Forum, di mana perdana menteri Inggris menyatakan keinginan untuk mengubah London menjadi salah satu ibukota besar keuangan Islam, berdiri di samping Dubai dan Kuala Lumpur.

Pengamat kritis melihat ambisi keuangan Islam Inggris seperti yang sebagian besar ditargetkan untuk mendaur ulang petrodolar dari negara-negara kaya minyak di Timur Tengah.

Sejumlah negara mayoritas Muslim yang kaya sumber daya telah menyiapkan dana kekayaan berdaulat yang terlibat dalam investasi luar negeri.

Contohnya termasuk Arab Saudi, UEA, Qatar, Kuwait, dan Malaysia.

Anehnya, kendaraan investasi baru ini biasanya tidak menunjukkan minat pada keuangan Islam.

Hanya Khazanah National Berhad Malaysia yang mengeluarkan sukuk (sertifikat investasi Islam) untuk mengumpulkan dana, tetapi bahkan ragu untuk menggunakan instrumen keuangan Islam di sisi aset.

Ketika membahas relevansi dana ini dengan keuangan Islam dan sosial, Ali dan Al-Aswad (2012) mengamati bahwa "kemajuan Keuangan Islam di kalangan SWF (ini) telah mengalami anemia hingga saat ini".

Keuangan Islam telah hadir di banyak negara lain.

0 Response to "Ekonomi Politik Keuangan Islam"

Post a Comment

Selamat berkomentar

Iklan Atas Artikel

Iklan Tengah Artikel 1

Iklan Tengah Artikel 2

Iklan Bawah Artikel