Instrumen Hutang Pendapatan Tetap dalam Bentuk Obligasi Berbasis Riba

Instrumen Hutang Pendapatan Tetap dalam Bentuk Obligasi Berbasis Riba

Saat ini, obligasi pendapatan tetap merupakan sumber dana penting untuk memenuhi kebutuhan modal entitas yang berbeda.

Obligasi memberikan wahana investasi bagi para investor yang merasa lebih nyaman dan aman karena mereka menawarkan pengembalian yang telah ditentukan kepada para investor dalam bentuk suku bunga berbasis riba.

Obligasi adalah sertifikat utang - IOU (yang merupakan singkatan dari I Owe You) - yang mewakili kontrak antara individu atau investor dan perusahaan atau entitas yang membutuhkan modal.

Kontrak yang didefinisikan dalam prospektus obligasi berbasis riba mendefinisikan sifat kontribusi modal ini sebagai utang yang menyewakan uang dalam bentuk modal yang harus dibayar penuh (disebut nilai nominal obligasi) dalam periode tertentu waktu (disebut jangka waktu obligasi, yang dapat dilunasi penuh dalam beberapa bulan atau dalam 1, 5, 10, atau 30 tahun atau lebih) pada tanggal tertentu (disebut tanggal jatuh tempo), dan sementara hutang ini aktif, perusahaan yang menerbitkan obligasi ini akan membayar investor (pemegang obligasi) tingkat sewa tetap yang disebut bunga (didefinisikan sebagai tingkat bunga obligasi).

Obligasi riba diklasifikasikan sebagai obligasi jangka pendek, menengah, atau panjang, tergantung pada jatuh tempo.

Umumnya, obligasi jangka pendek jatuh tempo dalam 1 tahun atau kurang, obligasi jangka menengah jatuh tempo dalam 5 tahun atau kurang, dan obligasi jangka panjang jatuh tempo dalam 10 tahun atau lebih (bisa selama 30 atau 40 tahun).

Ada tiga jenis obligasi, tergantung pada tujuan penggunaan dana dan entitas penerbit:

Obligasi Pemerintah atau Obligasi Berdaulat


Ini dikeluarkan oleh pemerintah yang terlibat dan dijamin dengan aliran pendapatan tertentu yang dapat dihasilkan dari pajak misalnya atau dari fasilitas tertentu yang dimiliki oleh pemerintah seperti fasilitas bandara, jalan raya, atau proyek pasokan air.

Obligasi ini dapat dirancang untuk berlangganan oleh warga setempat.

Obligasi ini disebut obligasi pemerintah dalam negeri, yang sebagian besar berdenominasi mata uang domestik, tetapi dalam beberapa kasus lainnya dapat diterbitkan dalam mata uang internasional seperti dolar AS atau euro.

Calon pembeli adalah warga negara dari negara itu.

Obligasi pemerintah lainnya dapat dirancang untuk menarik investor asing dan dapat dalam mata uang domestik atau dalam kebanyakan kasus dalam mata uang internasional seperti dolar AS atau euro.

Dalam kasus seperti ini, obligasi ini tersedia bagi investor untuk dibeli di luar pasar modal internasional.

Jika obligasi diterbitkan oleh pemerintah berdaulat mereka disebut obligasi berdaulat.

Di Amerika Serikat, obligasi ini disebut obligasi Treasury.

Ada obligasi 1 tahun, 10 tahun, 15 tahun, dan 30 tahun.

Selain itu, Departemen Keuangan AS menerbitkan Treasury yang diindeks inflasi, yang diindeks dengan inflasi di Amerika Serikat.

Nilai pasar obligasi ini digunakan oleh analis pasar sebagai indikator yang baik dari persepsi pasar keuangan tentang masa depan inflasi di Amerika Serikat.

Obligasi Daerah


Di Amerika Serikat dan negara-negara lain dengan pasar modal yang canggih, pemerintah daerah di negara bagian, kabupaten, dan kota dapat menerbitkan obligasi untuk kapitalisasi kebutuhan pemerintah daerah kota seperti pembangunan sejumlah sekolah tertentu di kota, atau desa; pembangunan bandara yang akan membantu meningkatkan ekonomi lokal; dan pembangunan sistem pengolahan air limbah dan air baru untuk sebuah kota.

Di Amerika, obligasi ini disebut municipal bond.

Untuk mendorong investor membeli obligasi ini, undang-undang pemerintah federal AS telah memberikan bunga yang dibayarkan oleh obligasi daerah ini kepada pemegang obligasi yang dibebaskan dari pajak federal dan negara bagian.

Itulah sebabnya obligasi ini disebut 'obligasi bebas pajak dua kali lipat' yang berarti bunga yang dibayarkan bebas dari pajak federal dan negara bagian.

Obligasi daerah biasanya mengambang di pasar setelah persetujuan mereka melalui pemungutan suara dalam referendum oleh orang-orang di negara bagian atau kota yang terlibat.

Penanaman modal berasal dari keluarga berpendapatan tinggi, biasanya pensiunan atau keluarga dan entitas yang perlu mengurangi kewajiban pajak mereka (mis., mengurangi pembayaran pajak penghasilan).

Penanaman modal dalam obligasi daerah juga dapat berasal dari reksa dana yang dirancang untuk berinvestasi dalam obligasi daerah ini (disebut reksa dana obligasi daerah) untuk membantu investor memperoleh pendapatan tetap bebas pajak.

Obligasi Korporasi


Ini adalah sertifikat utang yang dikeluarkan oleh perusahaan yang terlibat untuk mengumpulkan modal yang akan digunakan oleh perusahaan untuk membantu membiayai operasi dan pertumbuhannya.

Sebagian besar perusahaan lebih suka investasi ekuitas langsung, terutama pada saat suku bunga pasar yang berlaku tinggi.

Namun, ada situasi di mana pengorganisasian perusahaan lebih memilih untuk tidak mencairkan kepemilikan langsung (kepemilikan saham) dengan memuji kebutuhan modal mereka dengan menerbitkan obligasi pendapatan tetap.

Ini biasanya terjadi ketika suku bunga di pasar sangat rendah.

Pembayaran bunga obligasi korporasi lebih senior dari pembayaran dividen atas ekuitas (saham atau saham perusahaan).

Selain itu, penting untuk dicatat bahwa dalam kasus likuidasi kewajiban pemegang obligasi perusahaan adalah junior hanya untuk federal dan kewajiban pajak negara perusahaan.

Obligasi korporasi dapat disusun sebagai obligasi bebas riba jika mereka disusun sebagai berbasis aset, di mana akuisisi aset menggunakan hasil obligasi bebas riba (berbasis aset) terlibat (seperti dalam kasus pembangkit listrik di dalam pabrik, sekelompok rig pengeboran yang beroperasi di lapangan oleh perusahaan pengeboran, atau armada truk yang merupakan bagian dari perusahaan pelayaran).

Aliran pendapatan yang digunakan untuk membayar pemegang obligasi berasal dari pendapatan sewa atau tingkat sewa yang dihasilkan dari penyewaan aset tertentu.
Faisal
Faisal Hina bak donya hareuta teuh tan. Hina bak Tuhan ileume hana.

Post a Comment for "Instrumen Hutang Pendapatan Tetap dalam Bentuk Obligasi Berbasis Riba"