Skip to content Skip to sidebar Skip to footer

Murabahah dan Skema Mark-up Lainnya

Murabahah dan Skema Mark-up Lainnya

Akun 'mark-up' menyumbang 80 hingga 95 persen dari semua investasi oleh lembaga keuangan Islam.

Instrumen markup yang paling terkenal adalah murabahah, kontrak biaya-plus di mana klien yang ingin membeli peralatan atau barang meminta penyedia keuangan untuk membeli barang dan menjualnya kepadanya dengan biaya plus laba yang dinyatakan.

Dengan demikian, ini merupakan transaksi pembiayaan penjualan: bank membeli barang-barang yang dibutuhkan secara langsung dan menjualnya berdasarkan keuntungan mark-up tetap, setuju untuk menunda penerimaan nilai barang (meskipun barang dapat dikirim segera).

Ada sejumlah variasi pada ide dasar murabahah.

Di bawah bai muajjal (penjualan kredit, atau penjualan berdasarkan pembayaran ditangguhkan), pengiriman barang dilakukan segera; harga yang disepakati, yang mencakup biaya ditambah margin laba untuk menutup biaya administrasi, dibayarkan oleh pembeli pada tanggal tertentu di masa mendatang.

Demikian pula, bai salam (pembayaran di muka atau pembelian forward) adalah penjualan barang yang akan dikirim ke pembeli di masa mendatang, yang harus ditentukan pada saat kontrak.

Belum banyak digunakan, ia memiliki potensi besar di daerah-daerah tertentu, seperti produk pertanian.

Istishna (manufaktur yang ditugaskan), perjanjian untuk barang dan komoditas olahan, memungkinkan pembayaran tunai di muka dan pengiriman di masa depan, atau pembayaran di masa depan dan pengiriman di masa depan.

Pemberi pinjaman dengan demikian memiliki fleksibilitas untuk melakukan pra-penjualan kepada kliennya untuk pengiriman di masa depan berdasarkan pembayaran tunai dan kemudian menegosiasikan pembelian.

Ada variasi yang tak terbatas pada ide dasar untuk menerapkan beberapa bentuk remunerasi, dalam bentuk mark-up keuntungan, atau biaya layanan atau manajemen.

Pada tahun-tahun awal perbankan Islam modern, transaksi mark-up dianggap sebagai mode keuangan sementara, digunakan untuk alasan kemudahan dan kenyamanan yang menghasilkan pendapatan sementara bank merancang instrumen pembagian risiko yang otentik.

Yang terjadi adalah bahwa, alih-alih menghilang, kepentingan mereka tumbuh seiring berjalannya waktu dan hari ini mereka bertanggung jawab atas mayoritas transaksi Islam.

Ada dua kritik utama terhadap skema mark-up.

Salah satunya adalah, dengan menjadi berisiko rendah dan jangka pendek, mereka tidak memenuhi misi perbankan Islam - untuk berbagi risiko dengan peminjam.

Risiko yang ditimbulkan oleh bank biasanya minimal, dan margin keuntungan ditentukan sebelumnya.

Memang, aset yang dibeli berfungsi sebagai jaminan, dan bank juga mungkin meminta klien untuk menawarkan jaminan.

Kombinasi dari laba tetap dan jaminan yang telah ditentukan sebelumnya memastikan bahwa risiko yang diambil oleh bank dapat diabaikan.

Kritik lain adalah bahwa skema mark-up meniru perbankan konvensional tetapi menyamarkan bunga melalui permainan semantik dan 'hiyal' lainnya (tipu muslihat).

Memang, dari sudut pandang ekonomi - meskipun bukan dari sudut pandang hukum atau peraturan, banyak transaksi semacam itu sebanding dengan transaksi tingkat bunga: jika perusahaan peminjam membutuhkan $100 juta untuk membeli mesin, ia dapat meminjam uang delapan persen setahun untuk membelinya, atau bisa meminta bank membeli mesin atas namanya, dan membayar bank $108 juta setahun kemudian.

Pertanyaan religius inti bermuara pada sifat remunerasi bank.

Jika ini merupakan 'biaya pinjaman' maka itu sama dengan bunga.

Jika di sisi lain itu merupakan remunerasi untuk layanan yang diberikan, atau untuk risiko yang timbul, itu dapat diterima.

Karena kesepakatan itu melibatkan dua transaksi penjualan (satu melibatkan pembelian atau commissioning barang dari pabrik, yang lain melibatkan penjualan barang ke 'peminjam'), perbedaan utama dari pinjaman perbankan konvensional adalah bahwa ada periode di mana institusi keuangan memiliki barang.

Selama waktu itu bank menanggung risiko bahwa barang akan rusak atau hancur, atau penjual mungkin bangkrut, atau menolak barang sebagai tidak memuaskan.

Namun pada umumnya, bank akan menutup diri terhadap kemungkinan seperti itu, periode kepemilikan akan lebih simbolis daripada nyata (karena durasinya secara teoritis hanya satu detik), dan laba bank akan sesuai secara kasar dengan tingkat bunga yang berlaku untuk periode yang terlibat.

Khususnya yang bermasalah adalah transaksi murabahah 'sintetis' yang melibatkan pembiayaan perdagangan, dan banyak digunakan di London.

Frank Vogel menulis:

Transaksi-transaksi ini sebagian besar melibatkan transaksi pembiayaan perdagangan antara investor Islam dan perusahaan multinasional terkenal yang mencari pinjaman modal kerja dengan biaya terendah. Meskipun kontrak multi-miliar dolar ini telah populer selama bertahun-tahun, banyak yang meragukan bank-bank tersebut benar-benar memiliki, bahkan secara konstruktif, persediaan, suatu kondisi kunci dari murabahah yang dapat diterima secara agama. Tanpa kepemilikan, pengaturan ini dinilai sebagai tidak lebih dari pinjaman konvensional jangka pendek dengan tingkat bunga yang telah ditentukan dimasukkan dalam harga di mana peminjam membeli kembali persediaan.

Sebagai hasil dari kritik oleh para cendekiawan Islam, semakin banyak lembaga keuangan telah bersumpah untuk mulai menghapus jenis transaksi murabahah tertentu.

Yang lain telah berusaha mengubah strategi penetapan harga mereka sehingga mark-up akan sebanding dengan besarnya layanan yang diberikan sebagai lawan dari jumlah yang terlibat dan tolok ukur suku bunga yang berlaku.

Post a Comment for "Murabahah dan Skema Mark-up Lainnya"