Skip to content Skip to sidebar Skip to footer

Pilihan Rezim untuk Produk dan Layanan Syariah: Umum atau Khusus

Pilihan Rezim untuk Produk dan Layanan Syariah Umum atau Khusus

Regulator produk dan layanan yang mematuhi Syariah telah memilih pendekatan berbeda untuk regulasi mereka.

Beberapa tidak mengharuskan penyedia untuk tunduk pada rezim khusus tetapi mengatur mereka sebagai bagian dari rezim peraturan umum mereka.

Yang lain memiliki rezim khusus di mana lembaga yang menawarkan layanan keuangan yang sesuai Syariah diharuskan untuk melakukannya dengan menggunakan lisensi khusus.

Sementara itu, yang lain hanya memberlakukan persyaratan pada bagian dari bisnis penyedia yang menawarkan produk dan layanan yang sesuai dengan Syariah melalui konsep "Islamic Window".

Peraturan di bawah Rezim Umum


Beberapa yurisdiksi telah mengadopsi rezim khusus untuk mengatur penyedia layanan keuangan Syariah.

Mayoritas, bagaimanapun, mengatur perusahaan-perusahaan yang menawarkan jasa keuangan Islam dengan cara yang sama dengan perusahaan yang menawarkan jasa keuangan konvensional (non-Islam).

Ketika datang ke cara di mana surat berharga Islam ditawarkan, proses dan aturan untuk penawaran tersebut, bahkan di yurisdiksi dengan rezim lisensi khusus, pada dasarnya, sama.

(Misalnya, aturan yang mengatur daftar obligasi syariah yang dikeluarkan oleh Securities and Commodities Authority of the United Arab Emirates hampir identik dengan aturan yang mengatur daftar obligasi konvensional kecuali untuk penggunaan kata "untung" dan bukan "bunga".)

Oleh karena itu, perusahaan yang ingin menjalankan bisnis di sekuritas dan investasi yang sesuai dengan Syariah di negara tertentu, akan, sebagai masalah hukum, memerlukan lisensi atau otorisasi dari sekuritas dan regulator investasi negara tersebut.

Secara umum, ruang lingkup atau jenis bisnis perusahaan, berkenaan dengan kedua kegiatan tertentu yang ingin dilakukan (misalnya, pialang dan perdagangan atau manajemen aset) dan sekuritas atau investasi tertentu yang ingin dilakukan kegiatan (misalnya, ekuitas, reksadana atau commodity derivative), akan menentukan jenis lisensi atau otorisasi yang perlu diterapkan perusahaan.

Misalnya, di Arab Saudi Capital Market Authority (CMA) menetapkan lima ketegori kegiatan yang dapat diberikannya lisensi: dealing, arranging, mengelola, menasihati, dan menjaga.

Ini mengidentifikasi sekuritas dan investasi berikut: saham (yang termasuk sukuk), instrumen utang, sertifikat, waran, unit dalam dana investasi, opsi, futures, kontrak untuk difference dan rights dalam semua ini.

Suatu perusahaan yang ingin mengelola dana investasi yang sesuai dengan Syariah akan, oleh karena itu, perlu mengajukan permohonan untuk melaksanakan semua kegiatan tetapi, tergantung pada strategi investasi dan komposisi dana, tidak perlu mengajukan permohonan untuk menjalankan kegiatan dengan hormat untuk semua efek dan investasi yang diidentifikasi oleh CMA.

Pada prinsipnya, jenis lisensi atau otorisasi yang dimiliki oleh suatu perusahaan akan menentukan ruang lingkup dan tingkat peraturan atau regulasi yang harus dipatuhi dan tingkat modal regulasi yang harus dipegang perusahaan.

Secara umum, regulator atau otoritas pemerintah lainnya akan memberlakukan peraturan yang mengatur subjek, seperti cara di mana perusahaan yang diatur harus mengatur dan mengelola bisnisnya, memasarkan dan menjual produk-produknya serta memperlakukan klien dan investasinya.

Peraturan di bawah Rezim Khusus


Beberapa yurisdiksi yang baru dibuat atau baru saja direformasi, seperti Bahrain, Dubai International Financial Centre (DIFC) dan Qatar Financial Centre (QFC), telah mengadopsi rezim peraturan khusus, dengan ketentuan serupa, untuk mengatur atau menambah rezim peraturan umum.

Untuk mengambil Bahrain sebagai contoh, di Bahrain peraturan perbankan dan jasa keuangan diatur oleh Central Bank of Bahrain dan Financial Institution Law 2006.

Undang-undang ini secara tegas mengakui lembaga keuangan yang diatur oleh prinsip-prinsip Syariah sebagai bagian khusus dari lembaga keuangan sehubungan dengan yang memerlukan lisensi perbankan.

Oleh karena itu, mungkin tidak mengherankan bahwa Central Bank of Bahrain (CBB) telah membentuk rezim pengaturan terpisah untuk bank syariah bersama dengan bank konvensional, lembaga asuransi dan lembaga bisnis investasi.

Undang-undang melarang siapapun dari melakukan layanan perbankan syariah yang diatur atau dari menahan diri untuk dilisensikan untuk melakukan layanan tersebut tanpa lisensi CBB yang relevan.

Aturan CBB mensyaratkan setiap entitas yang ingin mengajukan izin untuk melakukan kegiatan bank syariah untuk memenuhi kondisi yang berkaitan dengan status hukum, pikiran dan manajemen, pengawas, dewan dan karyawan, sumber daya keuangan, sistem dan kontrol dan persyaratan lainnya, termasuk yang terkait dengan pembukuan dan catatan, penyedia informasi dan perilaku umum.

Setelah dilisensikan, aturan Bank Sentral Bahrain mengharuskan bank-bank Islam untuk mematuhi ketentuan terperinci yang mencakup, antara lain, promosi keuangan produk, aturan untuk transaksi valuta asing, kerahasiaan klien, layanan dan biaya akun pelanggan, margin trading, dan aturan untuk kontrak Mudharabah.

Aturan-aturan ini bertumpu pada "prinsip bisnis" khusus untuk bank-bank Islam mirip dengan prinsip-prinsip bisnis untuk entitas lain dan prinsip-prinsip di bawah rezim di DIFC, QFC, dan UK, yang keduanya berlaku untuk lembaga-lembaga Islam di yurisdiksi tersebut.

"Prinsip-prinsip bisnis" untuk bank-bank Islam mencakup masalah-masalah seperti integritas, konflik kepentingan, keterampilan dan kepedulian yang wajar, kerahasiaan, perilaku dan manajemen pasar, sistem dan kotrol.

Peraturan "Islamic Window"


Hukum DIFC yang Mengatur Bisnis Keuangan Islami mengizinkan authorized firm atau authorized exchange, selain dari lembaga yang menjalankan seluruh bisnisnya sesuai dengan Syariah, untuk mengoperasikan jendela Islam di mana ia menjalankan bagian dari bisnisnya sesuai dengan Syariah sebagai bagian dari operasi bisnisnya secara keseluruhan.

Standar Tata Kelola yang direkomendasikan oleh Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) berisi ketentuan khusus yang mengatur jendela Islam.

Kewajiban utama bagi lembaga-lembaga yang menawarkan layanan melalui jendela Islam adalah untuk memastikan bahwa bagian-bagian dari bisnis mereka yang sesuai dengan Syariah dan non-Syariah tetap terpisah, dengan bagian-bagian Syariah tunduk pada standar pelaporan keuangan yang direkomendasikan oleh AAOIFI dan pengawasan oleh dewan pengawas Syariah.

Jendela Islam memberikan kompromi bagi lembaga-lembaga yang ingin berpartisipasi dalam industri keuangan Islam dan konvensional sambil memastikan bahwa klien Muslimnya dilindungi secara tepat.

Post a Comment for "Pilihan Rezim untuk Produk dan Layanan Syariah: Umum atau Khusus"